Digitaler Euro - was steckt dahinter

Eine eigene Digitalwährung der Zentralbanken als Antwort auf Bitcoin und Libra? Die Europäische Zentralbank (EZB) möchte den digitalen Euro einführen, um die Stabilität des Euros gegenüber Kryptowährungen wie beispielsweise Bitcoin oder der Facebook-Währung „Diem“ (ursprünglich Libra) sowie Digitalwährungen anderer Länder zu schützen und damit die digitale Souveränität Europas zu stärken.

Andere Zentralbanken sind in Sachen digitaler Zentralbank-Währungen, sogenannter „Central Bank Digital Currency“ (CBDC), schon deutlich weiter als Europa. China hat bereits 2020 den digitalen Yuan in ausgewählten Pilotregionen in Umlauf gebracht. Die schwedische Zentralbank hat das Pilotprojekt „E-Krone“ gestartet, das laut Medienberichten bis 2022 verlängert werden soll.

So wie die Europäische Zentralbank (EZB) den digitalen Euro aktuell diskutiert, wäre die Digitalwährung eine Ergänzung zum europäischen Bargeld und somit eine weitere Zahlungsart, die den Bürgerinnen und Bürgern sowie den Unternehmen zur Verfügung stehen würde.² Das klassische Bargeld soll durch den digitalen Euro allerdings nicht ersetzt werden, sondern weiterhin zur Verfügung stehen.

So viel steht bisher schon fest: Wenn der digitale Euro kommt, wird er genau wie das Euro-Bargeld durch die EZB ausgegeben, geschützt und reguliert und wäre somit gleichermaßen vertrauenswürdig. Ebenso wie Euro-Münzen und Euro-Scheine würde der digitale Euro durch das Prinzip der Geldschöpfung der EZB und Geschäftsbanken generiert.³ Die Geschäftsbanken könnten ihren Kundinnen und Kunden für deren Guthaben neben Scheinen und Münzen auch die europäische Digitalwährung anbieten. Allerdings soll die Digitalwährung getrennt von dem Geld auf Girokonten auf einem speziellen Konto bei der Notenbank verbucht werden. Diese würde also die Kontrolle über die Digitalwährung behalten und somit die Sicherheit und Stabilität garantieren.

Der digitale Euro könnte der Wirtschaft unter anderem beim grenzüberschreitenden Zahlungsverkehr Vorteile bringen. So wären Geldüberweisungen in andere Länder, die aktuell noch mehrere Tage in Anspruch nehmen, innerhalb weniger Sekunden möglich.

Im Hinblick auf die voranschreitende Digitalisierung von Geschäftsprozessen könnte ein digitaler Euro nützlich sein, der auf einer Blockchain-Technologie basiert. So könnten vernetzte Maschinen und Geräte im sogenannten Internet der Dinge (Internet of Things, IoT) untereinander selbstständig Betriebsmittel oder Services buchen und bezahlen.

Kritiker befürchten, dass die Einführung der digitalen Währung Geschäftsbanken finanziell instabiler machen könnte. Das Szenario: Kunden, die kein Vertrauen in Banken haben oder verunsichert sind, heben ihr Geld von ihren herkömmlichen Konten bei Geschäftsbanken ab und parken es auf digitalen Konten bei der Notenbank. Große Summen werden so aus dem Bankensektor zur EZB übertragen. Und das wiederum könnte eine Liquiditätskrise im Bankensystem nach sich ziehen.

Um solchen Risiken vorzubeugen, werden aktuell unterschiedliche Mechanismen wie beispielsweise Grenzbeträge oder ein zweistufiges Verzinsungssystem geprüft.