Impact Investing einfach erklärt

Das Interesse an nachhaltigem Wirtschaften nimmt stetig zu, besonders unter der jungen Generation steigt das ökologische und soziale Bewusstsein. Eine Investition in Nachhaltigkeit ist auch eine Investition in die Zukunft. Daher finden sich auch auf dem Kapitalmarkt mehr und mehr nachhaltige Geldanlagen. Mit der breiteren Produktpalette kommt das Bedürfnis nach messbaren Erfolgen der Investitionen, die nicht nur auf Rendite beruhen.

Der Begriff Impact steht für die Wirkung, die durch eine Investition erreicht wird. Das Impact Investing gehört zu den nachhaltigen Geldanlagen. Bei nachhaltigen Investments achten Anlegerinnen und Anleger nicht nur auf die Rendite, sondern auch auf soziale und ökologische Faktoren und die Kontrollprozesse eines Unternehmens (sogenannter ESG-Ansatz: E=Umwelt, S=Soziales, G=Governance). Die drei ESG-Faktoren. Environment (E), Social (S) und Governance (G) stehen für eine verantwortliche Unternehmensführung, bei der der Schutz der Umwelt, die Förderung der Menschlichkeit und ein korrektes Verhalten des Managements selbstverständlich sind. Immer mehr Unternehmen veröffentlichen ESG-Daten, mit denen sie ihre Nachhaltigkeit mit verschiedenen Indikatoren nachweisen.

Geld ist Macht und diese Macht setzen Investoren zugunsten der Verbesserung in Sachen Nachhaltigkeit ein. Zum Beispiel regen sie Unternehmen an, klimafreundlichere Produkte zu entwickeln, oder bringen andere Unternehmen dazu, die Arbeitnehmerrechte ernst zu nehmen und zu respektieren. Wie erreichen Investoren dieses Ziel? Projekte werden zweckgebunden finanziert und Anteilseigner nutzen ihr Stimmrecht in der Hauptversammlung, um Entscheidungen zu beeinflussen. Doch das Impact Investing geht noch weiter.

Nicht nur die sozialen und ökologischen Aspekte müssen für die Investoren stimmen, die Maßnahmen des Unternehmens, eines Staates oder von Gemeinden sollten auch messbar sein. So können Anlegerinnen und Anleger beobachten, welche konkrete Wirkung ihre Investition auf CO2-Bilanz, Ressourceneffizienz oder Arbeitnehmerrechte hat. Trotzdem sollen die Geldanlagen zumindest einen Werterhalt, besser noch eine Rendite erzielen und das wirkungsorientierte Investment hält auch attraktive Renditen bereit.

Investoren suchen sich ein Unternehmen aus, bei dem sie Einfluss auf Entscheidungen nehmen können. Beteiligungen können zum Beispiel Nachrangdarlehen oder Genussrechte sein.

Diese Investments geben Kleinkredite an Menschen und Selbstständige in Schwellen- oder Entwicklungsländern aus. Damit sollen Armut und Hunger begrenzt werden. Die soziale Wirkung ist teilweise umstritten, da solche Mikrokredite oft mit Zinsen im zweistelligen Bereich versehen werden, um den Anlegern eine Rendite zu sichern. Auch das Risiko ist für die Investoren kaum überschaubar.

Die Anlagestrategien dieser Fonds wählen die ausgebenden Gesellschaften häufig nach ESG-Kriterien oder SDG und veröffentlichen die gemessene Wirkung.

Diese Investitionen sind Vermittlungen zwischen Start-ups und Investoren. Einlagesummen in sechsstelliger Höhe sind die Regeln.

Banken, Unternehmen, Städte oder Länder legen diese Anleihen auf, um damit zum Beispiel Windparks, Fotovoltaikanlagen oder energieeffiziente Neubauten und Sanierungen zu finanzieren. Anlegerinnen und Anleger erhalten Renditen in Form der Verzinsung und das Risiko steht in direktem Zusammenhang mit der Bonität des Emittenten.

Emittenten und Produktanbieter informieren die Investoren über den Erfolg und die erreichten Ziele der Geldanlagen. Dabei reicht die reine Angabe der Rendite nicht aus, denn die Wirkung der sozialen und ökologischen Ziele soll ebenfalls messbar sein. Viele entwickeln dafür eigene Kennzahlen, die dem Investment angepasst sind. Die Bundesinitiative für Impact Investing arbeitet an übergreifenden Standards, um die Messung der Wirkung transparenter zu gestalten. Indikatoren für die Wirkung können zum Beispiel sein:

• der ökologische Fußabdruck
• gereinigtes Wasser in Liter
• erzeugter Ökostrom in Kilowattstunden
• Menge an recyceltem Müll
• Anzahl neu geschaffener Arbeitsstellen
• Menge an neu errichteten Schulen

Wer sein Geld nachhaltig anlegt, kombiniert Rendite mit ökologischer und/oder sozialer Wirkung und nimmt dafür keine höheren Gebühren in Kauf als bei klassischen Vermögensanlagen. Mit Impact Investing Rendite zu erwirtschaften, sind also keine gegensätzlichen Ziele. Jedoch sind nicht alle Produkte privatanlegergerecht wie beispielsweise Micro-Financing. Lassen Sie sich am besten von Ihrem Commerzbank-Finanzexperten hier ausführlich beraten.

Durch die nachhaltigen Investitionen verbessern Anlegerinnen und Anleger die Welt Stück für Stück. Sie können als Investoren selbst Einfluss auf Entscheidungen der Unternehmensführung nehmen oder in einen Fonds investieren, der ihre Ziele vertritt. Nachhaltigkeit zählt mittlerweile zu den wesentlichen ökonomischen Erfolgsfaktoren. Dadurch entstehen stabile Unternehmen mit Zukunft, denn das Engagement für Ökologie und die Gesellschaft verschafft ihnen einen Vorsprung vor der Konkurrenz und macht sich auch in wirtschaftlichem Wachstum deutlich bemerkbar. Und dabei kommt die Rendite nicht zu kurz. Bestimmte Projekte sind zwar dazu gedacht, den Wert der Geldanlagen zu erhalten, doch die meisten Investitionen streben eine Rendite vergleichbar zum Markt an.