• Alphabet Class 'C': Starker Kauf

    Alphabet Class „C“: Starker Kauf

    Dynamisch wachsender KI-Erstrundenprofiteur ist auch Dividendenzahler

Update Aktie im Fokus – Alphabet Class „C“ kaufen

Stand: 26.06.2024

Alphabet untermauert auch weiterhin die starke Stellung unter den KI-Erstrundenprofiteuren. Durch die kontinuierliche Einführung neuer KI-getriebener Anwendungen wird die Basis für die langfristige Vision KI-basierter „Echtzeit-Erlebnisse“ über das gesamte Produktportfolio (Google-Internetsuche, YouTube, Google Cloud, Android-Smartphones etc.) hinweg gelegt. Neben dem dynamischen Wachstum goutiert der Markt auch die nun regelmäßigen Dividendenausschüttungen, ergänzt um Aktienrückkaufprogramme. Wir sehen weiteres Potential für den Titel, heben den Zielkurs an und ziehen den Stop-Loss nach.

  • Das Advertising-Geschäft (insb. mit der Internet-Suchmaschine) bzw. die YouTube-Werbeeinahmen wachsen dynamisch weiter und haben zusätzliches Umsatzpotential
  • Erstrundenprofiteur bei der Kommerzialisierung KI-getriebener Anwendungen
  • Sichtbare Verbesserung der Profitabilität; Restrukturierung und v.a. Kostendisziplin bleiben im Fokus; laufendes umfangreiches Aktienrückkaufprogramm wirkt unterstützend

Unternehmensporträt und Kennzahlen

Alphabet gehört mit der Kernmarke Google zu den wertvollsten Markenkonzernen der Welt. Der Umsatz betrug im Jahr 2023 284 Mrd. USD (2022: 267 Mrd. USD) und der Nettogewinn 68 Mrd. USD (2022: 57 Mrd. USD). In der Sparte Google Services wurden 88,7% der Umsätze mit Werbung erzielt. Die Google Cloud generierte 10,8% der Erlöse.

Jahr
(31.12.)
Gewinn je Aktie KGV Dividende je Aktie Dividenden-
rendite in %
2023 5,80 - 0,00 -
2024e 7,59 24,5 0,41 0,22
2025e 8,65 21,5 0,55 0,30

Quelle: Bloomberg Schätzungen

Risikohinweise

  • Höhe und zeitliche Monetarisierung der KI-unterstützten Anwendungen mit Unsicherheiten behaftet; potentiell nachlassende Dynamik beim Cloudwachstum
  • Deutliche Zunahme wettbewerbsrechtlicher/kartellrechtlicher Risiken sowie verschärfter Wettbewerb im Suchmaschinen- aber auch Cloudbereich
  • Makroökonomisches Umfeld kann zu hohen Umsatzschwankungen für die Werbebranche im Allgemeinen und auch Googles Advertising-Geschäft führen

Wichtige Hinweise

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Adressat
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Votenverteilung
Eine Übersicht der Votenverteilung für das vergangene Quartal über alle vom Chief Investment Office des Geschäftsfeldes Group Research der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenänderungen
Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Group Research, Chief Investment Office der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:

Alphabet Class „C“, WKN – A14Y6H

Votum Geändert am
Starker Kauf 11.08.2015

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Aufsichtsbehörde
Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005

Hinweis zum Stop Loss

Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.

Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.

Eine weitere Alternative stellt zudem der Société Générale Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Société Générale Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.

Mit der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.

Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.

Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Fakten

Aktie Alphabet Class „“C“
Votum Starker Kauf
Risiko (sektorintern) Mittel
Land USA
Branche Kommunikationsdienste
WKN A14Y6H
ISIN US02079K1079
Produktgruppe Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs
Börse New York
Währung USD
Kurs bei Erstellung 185,58 (25.06.2024, 22:00 Uhr)
Kursziel 220,00
Stop loss1 155,00

1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“

Anlagestratege Marc C. Gemeinder

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