Geschlossen am 09.09.2024: Update Aktie im Fokus – Alphabet Class „C“ kaufen
Stand: 26.06.2024
Alphabet untermauert auch weiterhin die starke Stellung unter den KI-Erstrundenprofiteuren. Durch die kontinuierliche Einführung neuer KI-getriebener Anwendungen wird die Basis für die langfristige Vision KI-basierter „Echtzeit-Erlebnisse“ über das gesamte Produktportfolio (Google-Internetsuche, YouTube, Google Cloud, Android-Smartphones etc.) hinweg gelegt. Neben dem dynamischen Wachstum goutiert der Markt auch die nun regelmäßigen Dividendenausschüttungen, ergänzt um Aktienrückkaufprogramme. Wir sehen weiteres Potential für den Titel, heben den Zielkurs an und ziehen den Stop-Loss nach.
- Das Advertising-Geschäft (insb. mit der Internet-Suchmaschine) bzw. die YouTube-Werbeeinahmen wachsen dynamisch weiter und haben zusätzliches Umsatzpotential
- Erstrundenprofiteur bei der Kommerzialisierung KI-getriebener Anwendungen
- Sichtbare Verbesserung der Profitabilität; Restrukturierung und v.a. Kostendisziplin bleiben im Fokus; laufendes umfangreiches Aktienrückkaufprogramm wirkt unterstützend
Unternehmensporträt und Kennzahlen
Alphabet gehört mit der Kernmarke Google zu den wertvollsten Markenkonzernen der Welt. Der Umsatz betrug im Jahr 2023 284 Mrd. USD (2022: 267 Mrd. USD) und der Nettogewinn 68 Mrd. USD (2022: 57 Mrd. USD). In der Sparte Google Services wurden 88,7% der Umsätze mit Werbung erzielt. Die Google Cloud generierte 10,8% der Erlöse.
Jahr (31.12.) |
Gewinn je Aktie | KGV | Dividende je Aktie |
Dividenden- rendite in % |
2023 | 5,80 | - | 0,00 | - |
2024e | 7,59 | 24,5 | 0,41 | 0,22 |
2025e | 8,65 | 21,5 | 0,55 | 0,30 |
Quelle: Bloomberg Schätzungen
Risikohinweise
- Höhe und zeitliche Monetarisierung der KI-unterstützten Anwendungen mit Unsicherheiten behaftet; potentiell nachlassende Dynamik beim Cloudwachstum
- Deutliche Zunahme wettbewerbsrechtlicher/kartellrechtlicher Risiken sowie verschärfter Wettbewerb im Suchmaschinen- aber auch Cloudbereich
- Makroökonomisches Umfeld kann zu hohen Umsatzschwankungen für die Werbebranche im Allgemeinen und auch Googles Advertising-Geschäft führen
Wichtige Hinweise
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Adressat
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Darstellung von Wertentwicklungen
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/Index von EURO abweicht.
Auswirkung von Inflation
Grundsätzlich beeinflusst die Entwicklung der Inflationsrate Ihren Anlageerfolg. Ein daraus resultierender Kaufkraftverlust betrifft sowohl die erzielten Erträge als auch Ihr investiertes Kapital.
Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten
Als Universalbank kann die Commerzbank AG oder eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe mit Emittenten von in der Information genannten Wertpapieren in einer umfassenden Geschäftsverbindung stehen (z.B. Dienstleistungen im Investmentbanking; Kreditgeschäfte). Sie kann hierbei in Besitz von Erkenntnissen gelangen, die in der Information nicht berücksichtigt sind. Ebenso können die Commerzbank AG, eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe oder Kunden der Commerzbank AG Geschäfte in oder mit Bezug auf die hier angesprochenen Wertpapiere getätigt haben.
Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.
Votenverteilung
Eine Übersicht der Votenverteilung für das vergangene Quartal über alle vom Chief Investment Office des Geschäftsfeldes Group Research der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.
Votenänderungen
Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Group Research, Chief Investment Office der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:
Alphabet Class „C“, WKN – A14Y6H
Votum | Geändert am |
---|---|
Starker Kauf | 11.08.2015 |
Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.
Aufsichtsbehörde
Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005
Hinweis zum Stop Loss
Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.
Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.
Eine weitere Alternative stellt zudem der Société Générale Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Société Générale Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.
Mit der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.
Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.
Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Fakten
Aktie | Alphabet Class „“C“ |
Votum | Starker Kauf |
Risiko (sektorintern) | Mittel |
Land | USA |
Branche | Kommunikationsdienste |
WKN | A14Y6H |
ISIN | US02079K1079 |
Produktgruppe | Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs |
Börse | New York |
Währung | USD |
Kurs bei Erstellung | 185,58 (25.06.2024, 22:00 Uhr) |
Kursziel | 220,00 |
Stop loss1 | 155,00 |
1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“