Update Aktie im Fokus – Deutsche Telekom kaufen
Stand: 12.08.2024
Die Geschäftsentwicklung auf dem Heimatmarkt und in Europa zeigt sich stabil und generiert zunehmend Wachstum, was sich in den angehobenen bzw. erreichbaren Zielen für 2024 ausdrückt. T-Mobile US ist gut positioniert auf dem wettbewerbsintensiven amerikanischen Markt, baut das Geschäft weiter konsequent aus und bleibt gleichzeitig die stärkste Antriebsfeder im Telekom-Konzern. Aktienrückkäufe auf Konzernebene bzw. bei T-Mobile US geben der Kursentwicklung weiteren Rückenwind. Neue positive Impulse sind auf einem Kapitalmarkttag der Deutschen Telekom am 10. Oktober zu erwarten.
- Gute Positionierung mit einem starken Markenauftritt in einem anspruchsvollen Wettbewerbsumfeld; defensive, moderat bewertete Aktie mit zuverlässigen Ausschüttungen
- Kostendisziplin bei hohen Liquiditätszuflüssen aus den USA (Verkauf von T-Mobile Aktien, Dividenden) sichern Free Cashflow-Wachstum und konsequenten Verschuldungsabbau
- Aktienüberhang nicht länger vorhanden nach Platzierung eines Teils der vom Bund gehaltenen Anteile (Bund und KfW halten zusammen immer noch ca. 27,8% der Anteile)
Unternehmensporträt und Kennzahlen
Das Unternehmen zählt zu den weltweit größten Telekommunikationskonzernen und ist Marktführer in Deutschland. Im Geschäftsjahr 2023 erzielte die Deutsche Telekom einen Umsatz in Höhe von 111,97 Mrd. Euro (Vorjahr: 114,20 Mrd. Euro) und ein bereinigtes operatives Ergebnis (EBITDA) von 46,35 Mrd. Euro (Vorjahr: 41,42 Mrd. Euro).
Jahr (31.12.) |
Gewinn je Aktie | KGV | Dividende je Aktie |
Dividenden- rendite in % |
2023 | 1,60 | – | 0,77 | – |
2024e | 1,84 | 13,3 | 0,90 | 3,7 |
2025e | 2,04 | 12,1 | 0,96 | 3,9 |
Quelle: FactSet
Risikohinweise
- Zunehmender und verschärfter Wettbewerb in Europa und auf dem US-Markt
- Strategiewechsel bei T-Mobile US durch Auf- und Ausbau eines ergänzenden Glasfaser- und Breitbandgeschäfts, auch durch kostspielige Übernahmen
- Hoher Investitionsaufwand für den Netzausbau und in neue Technologien
Wichtige Hinweise
Diese Information ist eine Finanzanalyse im Sinne des Wertpapierhandelsgesetzes.
Adressat
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Darstellung von Wertentwicklungen
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft. Die Wertentwicklung kann durch Währungsschwankungen beeinflusst werden, wenn die Basiswährung des Wertpapiers/Index von EURO abweicht.
Andere Interessen der Commerzbank AG; Hinweis zu möglichen Interessenkonflikten
Als Universalbank kann die Commerzbank AG oder eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe mit Emittenten von in der Information genannten Wertpapieren in einer umfassenden Geschäftsverbindung stehen (z.B. Dienstleistungen im Investmentbanking; Kreditgeschäfte). Sie kann hierbei in Besitz von Erkenntnissen gelangen, die in der Information nicht berücksichtigt sind. Ebenso können die Commerzbank AG, eine andere Gesellschaft der Commerzbank Gruppe oder Kunden der Commerzbank AG Geschäfte in oder mit Bezug auf die hier angesprochenen Wertpapiere getätigt haben.
Nähere Informationen zu möglichen Interessenkonflikten der Commerzbank AG finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.
Votenverteilung
Eine Übersicht der Votenverteilung für das vergangene Quartal über alle vom Chief Investment Office des Geschäftsfeldes Group Research der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg unter www.commerzbank.de/wphg.
Votenänderungen
Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Group Research, Chief Investment Office der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:
Deutsche Telekom, WKN – 555750
Votum | Geändert am |
---|---|
Starker Kauf | 09.02.2022 |
Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.
Aufsichtsbehörde
Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005
Hinweis zum Stop Loss
Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.
Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.
Eine weitere Alternative stellt zudem der Société Générale Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Société Générale Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.
Mit der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.
Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.
Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Fakten
Aktie | Deutsche Telekom |
Votum | Starker Kauf |
Risiko (sektorintern) | Mittel |
Land | Deutschland |
Branche | Telekommunikation |
WKN | 555750 |
ISIN | DE0005557508 |
Produktgruppe | Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs |
Börse | Xetra |
Währung | Euro |
Kurs bei Erstellung | 24,60 (12.08.2024; 12:20 Uhr) |
Kursziel | 30,50 |
Stop loss1 | 19,00 |
1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“
Anlagestratege Marc C. Gemeinder
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