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    Compagnie Financière Richemont: Starker Kauf

    Bereit für Comeback der chinesischen Luxuskundschaft

Geschlossen am 17.07.2023: Anlageidee Aktien – Compagnie Financière Richemont kaufen

Stand: 08.03.2023

Als drittgrößtes Luxusgüterunternehmen ist Richemont Weltmarktführer für stark wachsenden Luxusmarkenschmuck. Am Markenportfolio - 14 „Häuser“ mit über hundertjähriger Geschichte - haben auch Kering und LVMH schon Interesse bekundet. Für ein Investment spricht:

De-facto Monopolstellung und Technologieführerschaft alimentiert steigende Verkaufspreise und Margenwachstum

  • Luxuskundschaft ist relativ konjunktur-/inflationsunempfindlich und weniger preissensitiv
  • Richemont profitiert aufgrund des Umsatzmixes besonders vom Ende der Null-Covid-Politik in China (ca. 35% v. Umsatz), das eröffnet positives Überraschungspotenzial
  • Verbesserter Produktmix durch Ausbau des Schmuckbereichs z.L. zyklischerer Uhren
  • Verkauf der defizitären Onlinetochter Yoox Net-A-Porter reduziert den Spartenverlust

Unternehmensporträt und Kennzahlen

Die Richemont-Gruppe ist der weltweit drittgrößte Luxusgüterkonzern. Die operativen Segmente sind „Jewellery Maisons“ (Schmuck, 58% vom Umsatz, u.a. Cartier, Van Cleef & Arpels, Buccellati), „Specialty Watchmakers“ (Uhren, 18%, A. Lange & Söhne, IWC, Jaeger-LeCoultre u.a.), „Sonstiges/Mode und Accessoires“ (10%, u.a. Dunhill, Chloé, Montblanc) sowie „Online Distributors“ (14%, YNAP). Richemont beschäftigt über 37.000 Mitarbeiter (Basis 2021/2022). Die Gründerfamilie Rupert kontrolliert mit 10% vom Kapital etwa 51% der Stimmrechte.

Jahr
(31.03.)
Gewinn je Aktie KGV Dividende je Aktie Dividenden-
rendite in %
2022 3,82 - 3,25 -
2023e 6,43 23,1 2,65 1,79
2024e 6,93 21,4 2,98 2,01

Quelle: Bloomberg

Risikohinweise

  • Politische Risiken und Ausmaß der Erholung in China sowie der konjunkturellen Abkühlung in den USA und Europa
  • Gehobene Bewertung der Aktie reagiert empfindlicher auf Wachstumsenttäuschungen
  • Gründerfamilie kontrolliert 51% der Stimmrechte mit 10% vom Kapital

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Eine Übersicht der Votenverteilung für das vergangene Quartal über alle vom Chief Investment Office des Geschäftsfeldes Group Research der Commerzbank AG analysierten Werte, verglichen mit der Votenverteilung für Werte, für die die Commerzbank AG Investment-Banking-Dienstleistungen erbringt, finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg unter www.commerzbank.de/wphg.

Votenänderungen
Die Voten der Anlageexperten des Geschäftsfeldes Group Research, Chief Investment Office der Commerzbank AG in den vergangenen 12 Monaten lauteten:

Compagnie Financière Richemont, WKN – A1W5CV

Votum Geändert am
Starker Kauf 07.03.2023

Das Votum bezeichnet die zentrale, auf Markt- und Produktmerkmalen begründete allgemeine Einschätzung der Commerzbank Anlageexperten zum jeweiligen Produkt. Das Votum stellt hingegen keine individuelle Anlageempfehlung dar. Weitere Informationen zu unserer Votensystematik finden Sie unter www.commerzbank.de/wphg.

Aufsichtsbehörde
Europäische Zentralbank, Sonnemannstraße 20, 60314 Frankfurt am Main
Bundesanstalt für Finanzdienstleistungsaufsicht (BaFin), Graurheindorfer Straße 108, 53117 Bonn und Marie-Curie-Str. 24-28, 60439 Frankfurt (Internet: www.bafin.de).
BAK Nr. 100005

Hinweis zum Stop Loss

Bei Kauf ausländischer Aktien: Leider ist aus technischen Gründen an ausländischen Börsen (z.B. Börse Zürich, Börse London etc.) das Setzen von Absicherungsmarken (Stop Loss, Trailing Stop Loss etc.) nicht möglich.

Alternativ bietet sich eine Orderaufgabe über einen deutschen Börsenplatz an. Hier ist allerdings zu berücksichtigen, dass die Handelsvolumina oftmals deutlich geringer als an der Heimatbörse ausfallen.

Eine weitere Alternative stellt zudem der Société Générale Limithandel dar, über den ebenfalls ein Handel und die Absicherung mit einem Stop Loss Limit (in Euro) ohne Berechnung von fremden Spesen wie Courtage/Börsengebühren möglich ist. Bitte beachten Sie, dass bei einem Handel über den Société Générale Limithandel oder eine deutsche Börse eine Abrechnung nur gegen ein EUR-Konto erfolgen kann.

Mit der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“ erwerben/verkaufen Sie Wertpapiere unmittelbar von der/an die Commerzbank. Für diese Geschäfte gelten die „Sonderbedingungen für Wertpapiergeschäfte in der Ausführungsart „Limithandel Société Générale“. Die Sonderbedingungen können Sie jederzeit in Ihrer Filiale oder unter „commerzbank.de“ im Internet einsehen.

Außerdem besteht auch die Möglichkeit auf eine Absicherung zu verzichten und den Kursverlauf des Wertpapiers bei Annährung an die Stop Loss-Marke verstärkt zu beobachten und dann entsprechend zu handeln.

Bei Verkauf: Das von uns empfohlene Stop Loss-Limit dient als Absicherungsmarke für Kunden, die unsere Verkaufsidee eigenverantwortlich über Shortprodukte abbilden.

Wertentwicklung 5 Jahre

Ladevorgang...

Fakten

Aktie Compagnie Financière Richemont SA
Votum Starker Kauf
Risiko (sektorintern) Mittel
Land Schweiz
Branche Gebrauchsgüter, Konsumgüter
WKN A1W5CV
ISIN CH0210483332
Produktgruppe Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs
Börse Zürich
Währung CHF
Kurs bei Erstellung 148,35 (08.03.2023, 07:30 Uhr)
Kursziel 180,00
Stop loss1 120,00

1 Erläuterung siehe „Wichtige Hinweise“

Anlagestratege Richard Hinz, CEFA

Anlagestratege Richard Hinz