iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF

Anlageziel des iShares Euro Corporate Bond Larg Cap UCITS ETF

Der iShares Euro Corporate Bond Larg Cap UCITS ETF ist ein börsengehandelter Indexfonds (Exchange Traded Fund, ETF), der möglichst genau die Wertentwicklung des Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Large Cap Index abbildet.

Der Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Large Cap Index

Der Markit iBoxx EUR Liquid Corporates Large Cap Index bietet Zugang zu den liquidesten in Euro denominierten Unternehmensanleihen mit Investment Grade.

Der Index enthält ausschließlich Rentenpapiere mit einer Restlaufzeit von mindestens 1 Jahr sowie einem mindestens ausstehenden Volumen von 500 Mio. Euro je Emission. Nur Emittenten, die insgesamt Anleihen von mindestens 3,5 Mrd. Euro ausstehend haben, werden im Index berücksichtigt. Jede Anleihe wird mit Ihrem tagesaktuellen Marktwert im Gesamtindex gewichtet, zusätzlich besteht eine Obergrenze von 4% für jeden Emittenten.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus mit Wertpapieren auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Wertpapiere entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim iShares Euro Corporate Bond Large Cap UCITS ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Papiere auszutauschen.

Zur Erzielung einer seinem Index ähnlichen Rendite setzt der Fonds Optimierungstechniken ein. Dies kann unter anderem die strategische Auswahl bestimmter Wertpapiere, aus denen sich der Index zusammensetzt, oder anderer festverzinslicher Wertpapiere sein, die eine ähnliche Wertentwicklung wie bestimmte Indexwerte aufweisen. Auch der Einsatz derivativer Finanzinstrumente (DFI) (d. h. von Anlagen, deren Kurse bzw. Preise auf einem oder mehreren zugrunde liegenden Vermögenswerten basieren) kann hierzu zählen. DFI können zu Zwecken der Direktanlage eingesetzt werden. Der Einsatz von DFI wird für diese Anteilklasse voraussichtlich beschränkt sein.

Renditen von Unternehmensanleihen sind besonders attraktiv

Der merkliche Rückgang der Kapitalmarktzinsen in den letzten Wochen glich die jüngste Ausweitung der Risikoaufschläge mehr als aus. Im Vergleich zum Jahresanfang reduzierten sich die Anleiherenditen insgesamt. Dadurch fuhren Investoren eine bisherige Wertentwicklung von ca. 3% ein. Zwar könnten die Anleihekurse von Emittenten insbesondere in zyklischen Sektoren und bei niedrigeren Ratings in den kommenden Wochen noch etwas unter Druck geraten. Mittelfristig sehen wir für das vierte Quartal aber Einstiegschancen mit auskömmlichen Renditen zwischen 2,50% und 3,50%.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.