VermögensManagement Stabilität

Das Anlageziel des Fonds

VermögensManagement Stabilität investiert breit gestreut in verschiedene Segmente des Kapitalmarktes. Dabei kann eine Vielzahl von Instrumenten wie Fonds, Zertifikate, Derivate und Direktanlagen genutzt werden. Der Fonds zielt darauf ab, eine marktgerechte Rendite und auf langfristige Sicht Kapitalzuwachs zu erwirtschaften.

Stabile Rentenanlagen sind die Basis

Bei der Auswahl der Zielinvestments wird in allen Anlageklassen konsequent der Ansatz einer breiten Diversifikation verfolgt. Die Basis bilden mit 55%-100% Rentenanlagen. Im Mittel werden 10% in Aktien investiert. Dieser Anteil kann zwischen 0% und 20% schwanken. Darüber hinaus können bis zu 15% Alternative Investments beigemischt werden. Im Rahmen dieser Bandbreiten kann das Portfoliomanagement flexibel auf Bewegungen der Märkte reagieren und das Rendite- / Risikoprofil laufend optimieren.

Stringenter Investmentprozess

Das sehr erfahrene Fondsmanagement greift auf das globale ökonomische Research von Allianz Global Investors zurück und wählt die Anlageklassen entsprechend aus. Zur Umsetzung der Investmententscheidungen steht eine Vielzahl an Instrumenten zur Auswahl. Bei der Wahl der Instrumente spielen insbesondere folgende Aspekte eine wichtige Rolle: Liquidität, Kosten, Verfügbarkeit, Renditeerwartung und Produktqualität. Nach der entsprechenden Zusammenstellung des Portfolios werden die Performance- und Risikokennzahlen laufend analysiert und überwacht.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des VMM Stabilität von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fonds hat sich zu einem Mindestprozentsatz an Investitionen verpflichtet, die den EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Aktivitäten Rechnung tragen (d.h. an der Taxonomie ausgerichtet sind). Er trägt durch seine Investitionen somit zu bestimmten Umweltzielen bei, z.B. die Abschwächung des Klimawandels und/oder die Anpassung an den Klimawandel.

Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.

Die ausgewiesenen Mindestquoten liegen anfänglich sehr niedrig. Die detaillierten Kriterien erfordern die Verfügbarkeit mehrerer spezifischer Daten zu jeder Investition, die sich hauptsächlich auf die von den Unternehmen gemeldeten Daten stützen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind nur begrenzt zuverlässige, aktuelle und überprüfbare Daten verfügbar, um Investitionen richtig zu bewerten. Es ist davon auszugehen, dass die Quoten im Laufe der Zeit, mit besserer Datenverfügbarkeit, ansteigen werden.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Vermögensverwaltung für den konservativen Anleger

VermögensManagement Stabilität ist das passende Investment für Kunden, die einzelne Anlageentscheidungen nicht selbst treffen wollen, sondern diese an erfahrene Anlagespezialisten übertragen möchten. Mit dem Schwerpunkt der risikoarmen Anlagen richtet sich der Fonds dabei eher an den konservativen Anleger.

Überzeugende Aufstellung im aktuellen Zinsumfeld

Herausfordernd ist im aktuellen Zinsumfeld und immer noch höheren Inflationsraten als in der Vergangenheit vor allem das Management des Rentenanteils. Dabei gilt es, Ertragsquellen zu erschließen und Risiken zu reduzieren. Der Schwerpunkt liegt bei europäischen Anleihen. Zur Steigerung des Ertragspotentials sind insbesondere Unternehmensanleihen, Nachranganleihen, Hochzinsanleihen und Schwellenländeranleihen im Portfolio enthalten.

Zinssorgen belasteten in 2022

Die Inflationsthematik, der Kurswechsel der Notenbanken und die wachsenden Rezessionsrisiken belasteten im Jahr 2022. Diesem Umfeld konnte sich auch VMM Stabilität nicht entziehen und verzeichnet daher in diesem Zeitraum ein deutliches Minus. Dass das Fondsmanagement schon vor der Invasion in der Ukraine die optimistische Einschätzung der Aktienmärkte revidiert und Anlagerisiken eher verringert hatte, half aufgrund der sehr schwachen Rentenmärkte nur wenig. Aufgrund der vergleichsweise kurzen Laufzeiten im Rentenanteil des Fonds war der Rückgang im Vergleich zu anderen rentenlastigen Multi Asset Fonds jedoch noch moderat.

Rebound seit 2023

Das Jahr 2023 verlief mit einem Plus von 4,7% versöhnlich. Nach schwierigem Start ins letzte Jahr führte die Jahresendrallye zu diesem Ergebnis. Hierzu trugen Aktien und Renten gleichermaßen bei.

Die positive Entwicklung setzt sich in 2024 fort mit einem Plus von 4,6% (Stand 14.11.). Bei anhaltend leichtem Gegenwind für die Anleihen waren es vor allem die Aktien, die für den Zuwachs sorgten. Mit 16,5% Aktienquote ist VMM Stabilität weiterhin relativ offensiv aufgestellt.

Renten sind wieder interessant

An den Rentenmärkten hat sich in den letzten drei Jahren Gewaltiges getan. Das aktuelle Renditeniveau liegt deutlich über dem Nullzinsbereich der vorangegangenen Jahre. Mittlerweile rentieren Bundesanleihen bei rund 2,4% und Unternehmensanleihen guter Bonität noch höher. Damit sind Portfolios mit höheren Rentenquoten wie VMM Stabilität wieder deutlich interessanter als in der Vergangenheit.

Für die Zukunft gut gerüstet

Folgende Aspekte stimmen uns optimistisch, dass VermögensManagement Stabilität eine für konservative Kunden richtige Lösung ist:

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.