Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).
Votum: Kauf
Highlights
- Synthetische Index-Nachbildung
- Niedrige Geld-Brief-Spanne
24.08.2023
Investmentansatz
Anlageziel des Amundi ETF MSCI Spain UCITS ETF
Das Anlageziel des Amundi ETF MSCI Spain UCITS ETF besteht in einer möglichst genauen Nachbildung der Performance des MSCI Spain Index - sowohl bei steigenden als auch bei rückläufigen Entwicklungen.
Bei der Berechnung des Index werden neben den Kurswerten der in ihm enthaltenen Unternehmen auch Dividenden- und Bonuszahlungen abzüglich der Quellensteuer berücksichtigt.
Der MSCI Spain Index
Bei dem MSCI Spain Index handelt es sich um einen Aktienindex, der vom internationalen Indexprovider MSCI Inc. berechnet und veröffentlicht wird. Die im MSCI Spain-Index geführten Aktien stammen aus dem wichtigsten Wertpapieruniversum des spanischen Marktes.
Synthetische ETF Struktur
Dieser ETF wird über die swapbasierte Replikationsmethode (Nachbildung) abgebildet. Das bedeutet, swapbasierte ETFs investieren in der Regel nicht in die Bestandteile des abzubildenden Index. Vielmehr gibt es ein sogenanntes Trägerportfolio, welches in der Zusammensetzung deutlich vom abzubildenden Index abweichen kann. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen dem Trägerportfolio (sogenannter Basket) und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit der BNP Paribas Bank einen Tauschvertrag (sogenannter Index-Swap) ab.
Der Hauptgrund der synthetischen Replikation ist, dass durch das Swap-Geschäft die Abweichung (der Tracking Error) zwischen der Wertentwicklung des Index und der des ETFs in der Regel nur sehr gering ist. Gerade bei sehr breiten oder illiquiden Marktindizes können synthetische ETFs unter anderem durch ihre Kostenoptimierung Vorteile bieten. So machen Handelsrestriktionen, unterschiedliche Zeitzonen und auch steuerliche Aspekte eine physische Replikation schwierig.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
Stammdaten | |
---|---|
Fondsgesellschaft | Amundi |
Fondstyp | Aktienfonds |
Anlagesegment | Spanien |
Managementtyp | Passiv (ETF) |
Währung | EUR |
Ertragsverwendung | Ausländisch thesaurierend |
WKN | A0REJT |
ISIN | FR0010655746 |
Produktgruppe | Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs |
Sparplanfähig | Ja |
VL-fähig | Nein |
Kosten | |
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Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 0,00% |
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): | 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage |
Performanceabhängige Vergütung | - |
Laufende Kosten2 | 0,30% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Votum: Kauf
Die Wirtschaft in Spanien entwickelt sich schon seit längerer Zeit deutlich besser als im Euroraum. So ist das spanische Bruttoinlandsprodukt 2022 um 5,5% gewachsen, und für 2023 erwarten wir ein Wachstum von 2,0% (+0,5%). Damit dürfte sich die spanische Wirtschaft weiterhin besser entwickeln als im Euroraum. Gestützt vom relativ robusten wirtschaftlichen Umfeld hat der spanische Aktienmarkt im Jahr 2022 nur leichte Kursverluste hinnehmen müssen.
Das Kurs-Gewinn-Verhältnis für den spanischen Aktienmarkt liegt mit aktuell 10,5 deutlich unter dem Zehnjahresdurchschnitt von 14. Auch die Kurs-Buchwert-Bewertung notiert mit 1,2 unter dem Durchschnitt der vergangenen zehn Jahre von 1,30. Zudem bietet der spanische Aktienmarkt derzeit eine erwartete Dividendenrendite von attraktiven 3,5%. Wir votieren den Amundi ETF MSCI Spain UCITS ETF daher mit „Kauf“.
Einstellung der Votierung per 31.12.2023
Aufgrund einer Neustrukturierung des Anlageuniversums stellen wir die Votierung des Amund ETF MSCI Spain UCTITS ETF per 31.12.2023 ein.
24. August 2023
Zahlen und Fakten
Stammdaten | |
---|---|
Fondsgesellschaft | Amundi |
Fondstyp | Aktienfonds |
Anlagesegment | Spanien |
Managementtyp | Passiv (ETF) |
Währung | EUR |
Ertragsverwendung | Ausländisch thesaurierend |
WKN / ISIN | A0REJT / FR0010655746 |
Fondsauflage | 16.09.2008 |
Orderannahmezeit | Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr) |
Sparplanfähig | Ja |
VL-fähig | Nein |
Weitere Anteilsklassen |
Kennzahlen per 23.12.2024 | |
---|---|
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 | +17,87% / +54,83% / +38,53% |
Volatilität (3 Jahre)3 | 15,72% |
Kosten | |
---|---|
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 0,00% |
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): | 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage |
Laufende Kosten | 0,25% |
Performanceabhängige Vergütung | - |
Laufende Kosten2 | 0,30% |
Laufende Vertriebsprovision4 | - |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR
4 Fließt an die Commerzbank AG
Kosteninformation
Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.
Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.
Chancen & Risiken
Chancen
- Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
- ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen
Risiken
- Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
- Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
- Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
- Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds