Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).
Votum: Kauf
Highlights
- Investieren in Substanzaktien
- Diversifiziertes Engagement in Large-und Mid-Caps aus Industrieländern
- Physische Index-Nachbildung
27.11.2024
Investmentansatz
Anlageziel des Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C
Der Xrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI World Enhanced Value Index anknüpft.
MSCI World Enhanced Value Index
Der MSCI World Value Index zielt darauf ab, die Wertentwicklung von Unternehmen mit hoher und mittlerer Kapitalisierung aus Industrieländern weltweit, die anhand einer Wertstrategie ausgewählt werden, abzubilden. Die Gewichtung ist von Wertmerkmalen abhängig. Es erfolgt eine halbjährliche Überprüfung.
Bei dem Index handelt es sich um einen Total Return Net Index. Bei der Indexberechnung werden Nettodividenden/-zinsen nach Abzug von Quellensteuer berücksichtigt.
Physische Replikation des Index
Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers MSCI World Value UCITS ETF 1C investiert in alle oder eine repräsentative Auswahl der Wertpapiere des zugrunde liegenden Index (Optimised Sampling).
Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers MSCI World Value Index UCITS ETF 1C nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen, diese gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
Stammdaten | |
---|---|
Fondsgesellschaft | DWS Investestment GmbH |
Fondstyp | Aktienfonds |
Anlagesegment | Welt Substanzwerte |
Managementtyp | Passiv (ETF) |
Währung | USD |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
WKN | A1103E |
ISIN | IE00BL25JM42 |
Produktgruppe | Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs |
Sparplanfähig | Ja |
VL-fähig | Ja |
Kosten | |
---|---|
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 0,00% |
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): | 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage |
Performanceabhängige Vergütung | - |
Laufende Kosten2 | 0,26% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Votum: Kauf
Aktienmarkt USA
Der US-Markt ist für 2025 unser regionaler Favorit. Die positiven fundamentalen Faktoren sind intakt, das US-Wirtschaftswachstum bleibt höher als z.B. in Europa und auch die technischen Trends sprechen für den Markt. Zudem sollte der Markt zunehmend unabhängiger von den hochkapitalisierten IT-Werten werden. Das robuste konjunkturelle Umfeld und Maßnahmen der neuen Regierung wie Steuersenkungen und weniger Regulierung sprechen trotz einer hohen Bewertung für weitere Kursgewinne. (Stand 20.11.2024)
Aktienmarkt Japan
Die Turbulenzen an Japans Börse halten an. Nachdem Shigeru Ishiba zum neuen LDP-Chef gewählt wurde, kam der Nikkei 225-Index nach der kräftigen Erholung erneut unter Druck. Die Leitzinswende der Bank of Japan dürfte anhalten, allerdings erwarten wir vorerst keine starke Aufwertung. Die zahlreichen positiven strukturellen Faktoren bleiben intakt. (Stand 19.11.2024)
Aktienmarkt Europa
Europäische Aktien haben sich in den letzten Monaten wieder schlechter entwickelt als der MSCI-Welt. Für die kommenden Monate erwarten wir weiterhin eine leicht unterdurchschnittliche Entwicklung, da sich die Unternehmensgewinne in Europa immer noch schwächer entwickeln als beispielsweise in den USA. (Stand 29.7.2024)
Das Investieren nach dem sogenannten „Value- Ansatz“ hat eine lange Tradition und prominente Anhänger. Im Kern konzentriert sich die Aktienauswahl auf Substanzwerte, deren Börsenwert deutlich unter dem inneren Wert liegt. Dieser wird mit dem Kurs-Buchwertverhältnis, dem Kurs-Gewinnverhältnis (Unternehmensgewinnerwartung nächste 12 Monate) und der erwarteten Dividendenrendite berechnet. Während die Länder- und Sektorstruktur zum MSCI Welt wenig abweicht, fehlen in der Benchmark die US-Megacaps, die „Magnificent Seven“. Damit ist diese viel breiter gestreut und weist defensivere Charakteristika auf.
Diese Strategie war seit 1975 bis zur Finanzkrise 2008 durchaus erfolgreich, seither jedoch mit einer deutlichen Underperformance verbunden, wie auch im Jahr 2024 durch die Rallye der Megacaps. In einem schwachen Aktienjahr wie 2022 zeigte sich jedoch auch mit Blick auf die konzeptbedingt günstigeren Bewertungsrelationen die Vorteilhaftigkeit dieser tendenziell defensiven Strategie. Der ETF ist gut einsetzbar im Rahmen von Branchenrotationen als Gegenposition zu hoch bewerteten IT- oder Kommunikationssektoren. Wir stufen den ETF mit „Kauf“ ein.
27. November 2024
Struktur nach Regionen
Ladevorgang...
Struktur nach Top Holdings
Ladevorgang...
Zahlen und Fakten
Stammdaten | |
---|---|
Fondsgesellschaft | DWS Investestment GmbH |
Fondstyp | Aktienfonds |
Anlagesegment | Welt Substanzwerte |
Managementtyp | Passiv (ETF) |
Währung | USD |
Ertragsverwendung | Thesaurierend |
WKN / ISIN | A1103E / IE00BL25JM42 |
Fondsauflage | 11.09.2014 |
Orderannahmezeit | Börsenhandel (z.B. Xetra 09:00 - 17:30 Uhr) |
Sparplanfähig | Ja |
VL-fähig | Ja |
Weitere Anteilsklassen |
Kennzahlen per 23.12.2024 | |
---|---|
Wertentwicklung 1/3/5 Jahre in %3 | +10,78% / +23,39% / +37,40% |
Volatilität (3 Jahre)3 | 13,70% |
Kosten | |
---|---|
Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 0,00% |
Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): | 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage |
Verwaltungsvergütung | 0,26% |
Performanceabhängige Vergütung | - |
Laufende Kosten2 | 0,26% |
Laufende Vertriebsprovision4 | - |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
3 Quelle: FactSet, Wertentwicklung in EUR
4 Fließt an die Commerzbank AG
Kosteninformation
Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.
Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.
Chancen & Risiken
Chancen
- Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
- ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen
Risiken
- Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
- Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
- Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
- Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds