Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF

Anlageziel des Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF

Der Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI World Energy Total Return Net Index anknüpft.

MSCI WOLRD ENERGY TRN INDEX

Der Index bildet die Wertentwicklung von im MSCI WORLD Index enthaltenen und nach dem Global Industry Classification Standard (GICS®) in die Kategorie Energy (Energie) eingestuften Unternehmen nach. Dabei bildet der Index 85% der frei verfügbaren Aktien aus diesem Sektor ab.

Bei dem Index handelt es sich um einen Total Return Net Index. Dieser berechnet die Wertentwicklung der Indexbestandteile unter der Annahme, dass alle Dividenden und Ausschüttungen nach Abzug gegebenenfalls anfallender Steuern reinvestiert werden.

Physische Replikation des Index

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF investiert in alle oder eine repräsentative Auswahl der Wertpapiere des zugrunde liegenden Index (Optimised Sampling).

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Ausblick für 2025:

Als ein Risiko gilt der drohende Handelskonflikt zwischen den USA und China durch die vom designierten US-Präsidenten Donald Trump angekündigten Strafzölle. Dadurch könnte die Ölnachfrage in China weiter belastet werden. Auch auf der Angebotsseite könnte Trump Einfluss nehmen. Durch die Abschaffung von Umweltauflagen und Deregulierung dürfte die US-Ölproduktion stärker steigen. Das Ausmaß und der Zeitpunkt sind aber unklar. Vermutlich wird der Effekt erst 2026 sichtbar sein.

Früher schon könnte es zu Einschnitten beim Ölangebot des Iran und Venezuelas kommen, sollte die Trump-Regierung die Sanktionen gegen beide Länder verschärfen oder die bestehenden Sanktionen wieder strikter durchsetzen. In diesem Falle könnte sich für die OPEC+ ein gewisser Spielraum für eine Produktionserhöhung ergeben. Allerdings bleibt abzuwarten, ob dieser auch ausgenutzt wird.

Wir schätzen, dass der Ölmarkt die preisbelastenden Faktoren auf der Nachfrage- und der Angebotsseite hinreichend im aktuellen Ölpreisniveau berücksichtigt, nicht jedoch die möglichen Einschnitte beim Angebot. Wir unterstellen darüber hinaus, dass die OPEC+ die derzeitige Ölproduktion bis Ende 2025 beibehalten wird, also von der bislang noch geplanten Ausweitung des Angebots Abstand nimmt. Damit könnte sich Brent leicht auf 75 USD je Barrel zu Jahresbeginn 2025 und auf 80 USD je Barrel im Jahresverlauf verbessern. Für 2025 sind allerdings je nach Entwicklung der Nachrichtenlage stärkere Preisschwankungen vorstellbar.

Fazit

Beim Ölpreis sehen wir kein größeres Kurspotenzial. Neben Sorgen hinsichtlich der globalen Öl-Nachfrage ist offen, ob die OPEC+ ihre Produktionskürzungen wie geplant zurücknimmt. Die geopolitischen Spannungen konnten den Ölpreis zudem bisher nur kurzzeitig unterstützen. Der Sektor bleibt fundamental unter Druck. Wir ändern unser Votum auf „Halten“.

Einsatz im Portfoliokontext

Wer eine Geldanlage plant, sollte diese nach den Gesichtspunkten Risiko, Ertrag und Liquidität beurteilen. Hier kann keine generelle Empfehlung erfolgen, da jeder Anleger eigene Vorstellungen und Voraussetzungen bezüglich dieser Werte hat. Aus diesem Grund kann trotz unserer aktuellen Empfehlung, z.B. aufgrund von Portfoliodiversifizierung, eine Anlage in den Xtrackers MSCI World Energy UCITS ETF sinnvoll sein.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.