Allianz Best Styles Global Equity EUR

Anlageziel des Fonds

Der Allianz Best Styles Global Equity will langfristiges Kapitalwachstum durch Anlagen in globalen Aktienmärkten erzielen. Die Anlagephilosophie von AllianzGI Best Styles basiert dabei auf der Überzeugung, dass bestimmte Anlagestile wie Value (Substanzaktien) oder Momentum Risikoprämien mit sich bringen, die mit einem disziplinierten systematischen Ansatz weitgehend unabhängig von Konjunktur oder Marktumfeld vereinnahmt werden können.

Investmentstile

Klassische Aufteilungen eines globalen Aktienportfolios nach Regionen, Ländern und Branchen sind am Markt weit verbreitet und Privatanlegern vertraut. Aufgrund häufiger Favoritenwechsel an den Märkten sind die Schwankungen bzw. Abweichungen dieser Fonds vom Weltaktienmarkt (gemessen am Index MSCI World) oft groß. Als Erklärung dienen oft unterschiedliche Entwicklungen verschiedener Aktienmarktsegmente (Investmentstile). Beispiele hierfür sind Substanzaktien (Value), Wachstumsaktien (Growth) oder Momentum (positiver Kurstrend).

Die Best Styles-Strategie nutzt die langfristige Mehrperformance einzelner Investmentstile im Vergleich zum Marktdurchschnitt und implementiert einen breit diversifizierten und weitgehend stabilen Mix von fünf Investmentstilen, um die Schwankungen der einzelnen Stile in verschiedenen Marktphasen auszugleichen. Ergebnis sollte eine möglichst stabile Vereinnahmung dieser Mehrperformance im Zeitablauf sein, möglichst unabhängig vom Marktumfeld. Folgende Stile werden im Portfolio berücksichtigt:

Portfoliokonstruktion

Die fünf langfristig erfolgreichen Anlagestile werden so zusammengestellt, dass der oft konträr verlaufende Stil Value und die trendfolgenden Anlagestile (Momentum, Revisionen und Growth) in etwa gleich gewichtet werden. Außerdem werden die langfristigen Erfolgsaussichten der einzelnen Anlagestile sowie die Diversifizierungspotenziale im Vergleich zu anderen im Portfolio gehaltenen Stilen bestimmt, also inwieweit sich Schwankungen ausgleichen lassen. Der daraus resultierende Mix aus Investitionsstilen war im Laufe der Zeit recht stabil.

Aktienauswahl

Aus dem rund 6.000 Aktien umfassenden Investmentuniversum ausreichend liquider Aktien werden nun 250-300 Werte ausgewählt, welche die Investmentstile möglichst gut repräsentieren. Dabei wird darauf geachtet, möglichst Aktien auszuwählen, die nur einem Investmentstil zuzuordnen sind, also keine oder wenig Überlappungen zu anderen Stilen haben. Auch die relative Attraktivität und der Risikobeitrag zum Gesamtportfolio spielt bei der Aktienauswahl eine Rolle. Hierfür wird unterstützend auch Künstliche Intelligenz genutzt. Um ungewollte Länder-, Branchen oder andere Risiken zu vermeiden, gibt es klar definierte (sehr geringe) Abweichungsbandbreiten zum MSCI World.

Erfahrenes Managerteam

Das auch für diesen Fonds verantwortliche Team wurde 1996 gegründet und gilt als eines der renommiertesten Teams für quantitatives Asset Management in Europa. Das Team mit rund 20 Portfoliomanagern und Analysten sowie Produktspezialisten verwaltet ein Vermögen von rund 57 Mrd. EUR (Stand 31.08.2024).

Sehr gute Performance im relativen Vergleich

Für aktive Asset Manager war es in den letzten Jahren zunehmend schwierig, globale Indizes wie den MSCI World zu übertreffen. Diese werden immer stärker von wenigen (High Tech-)Unternehmen dominiert. War man in diesen Titeln, zumeist auch konzeptbedingt, nicht ausreichend investiert, konnte ein Asset Manager die großen Indizes praktisch kaum erreichen. Vor diesem Hintergrund ist der weniger auf Einzelunternehmen und mehr auf Investmentstile fokussierte Ansatz des Allianz Best Styles Global Equity von Vorteil.

So liegt er nach Kosten auf Sicht 5 Jahre gleichauf mit dem MSCI World und auf Sicht 3 Jahre sogar etwas vorn. Und im Vergleich zu anderen aktiv gemanagten Fonds liegt er damit klar im Vorderfeld. Aufgrund der Stärke des globalen Aktienmarktes lesen sich die absoluten Performancezahlen sowieso sehr gut: +34,5% über 1 Jahr, +11,6% p.a. über 3 Jahre, +13,5% p.a. über 5 Jahre (alles Stand 22.11.2024 und in EUR).

Basisbaustein für ein gut aufgestelltes Portfolio

Wir sind sowohl vom Investmentprozess als auch vom Fondsmanagement überzeugt. Wichtig ist bei diesem Fonds die richtige Erwartungshaltung, nämlich keine starken Abweichungen der Performance vom MSCI World, weder nach oben noch insbesondere nach unten. Professionelle Investoren wie Versicherungen oder Dachfonds wissen das zu schätzen und stellen den überwiegenden Anteil am stetig wachsenden Volumen der Best Styles-Strategie. Auch Privatanleger können mit dem Allianz Best Styles Global Equity daran teilhaben.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.