Schroder ISF EURO Credit Conviction A

Das Anlageziel des Schroder ISF EURO Credit Conviction

Der Fonds strebt überdurchschnittliche Kapitalzuwächse und Erträge in Bezug auf Euro-Unternehmensanleihen an. Dazu investiert das Fondsmanagement hauptsächlich in Anleihen und andere fest- und variabel verzinsliche Wertpapiere, die auf Euro lauten und von Regierungen, Regierungsstellen, überstaatliche Einrichtungen und Unternehmen ausgegeben werden. Mindestens 80% des Nettovermögens des Fonds werden in nicht-staatlichen Wertpapieren gehalten.

Am Anfang stehen die weltwirtschaftlichen Zusammenhänge

Der Fondsmanager analysiert die globalen wirtschaftlichen Zusammenhänge, um die Themen zu identifizieren, die die Anleihenmärkte treiben. Dabei greift er auf die gesamten Analyse-Kapazitäten des europäischen sowie des globalen Credit-Teams von Schroders zurück. So kann er die besten Ideen kombinieren und in der Anlagestrategie umsetzen. Die Auswahl der Einzeltitel erfolgt dann auf Basis einer intensiven Analyse einzelner Anleihen und Emittenten. Dies beruht auf einem disziplinierten Kredit-Analyse-Prozess.

Mehr Freiheiten – mehr Ertrag – begrenztes Risiko

Neben den Unternehmensanleihen mit guter Bonität, die den Kern des Portfolios ausmachen, kann das Fondsmanagement dem Portfolio auch maximal 30% Hochzinsanleihen beimischen. Der Anteil von Anleihen, die nicht in Euro begeben sind, darf max. 30% betragen. In diesem Fall wird das Fremdwährungsrisiko jedoch zu 100% abgesichert. Der Fonds kann außerdem in derivative Finanzinstrumente investieren. Die Derivate werden zu Absicherungszwecken sowie zur Erzielung eines aktiven Risikos (Ertragsgenerierung) eingesetzt.

Damit soll eine Mehrrendite gegenüber dem Index, dem iBoxx EUR Corporate BBB, von jährlich 2% (vor Kosten) über einen Wirtschaftszyklus hinweg erzielt werden.

Nachhaltigkeit - ESG**-Kriterien im Investmentprozess integriert

Die Berücksichtigung von ESG-Kriterien ist ein wesentlicher Bestandteil des Investmentprozesses. Schroders verfügt seit mehr als 20 Jahren über ESG-Spezialisten, die mit den Investmenteinheiten zusammenarbeiten. Das Team besteht aus 17 ESG-Experten, die für das Engagement verantwortlich sind, die Stimmrechtsausübung durchführen und das ESG-Datenmanagement unterstützen.

Bezogen auf das Research im Bereich Unternehmensanleihen bedeutet dies, dass umwelt- und sozialbezogene Themen neben Nicht-ESG-Themen mit in die Analyse einbezogen werden. Das ermöglicht den Kreditanalysten ein ganzheitliches Urteil über die zukünftige Nachhaltigkeit des Unternehmens. Durch die Integration von E,S und G in seinen Research- und Investmentprozess erkennt Schroders an, dass ESG-Themen einen wesentlichen Einfluss auf die kurz-, mittel- und langfristige Performance von Unternehmen haben können und müssen.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Schroder ISF EURO Credit Conviction von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen. Der Fonds bewirbt ökologische oder soziale Merkmale, hat aber keine nachhaltigen Investitionen zum Ziel.

Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen der Investitionsstrategie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (principal adverse impacts). Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Treibhausgasemissionen und Soziales/Beschäftigung durch eine aktive Mitwirkungspolitik.

Ausgeschlossen werden Investitionen in Unternehmen, deren prozentualer Anteil des Umsatzes folgende Werte übersteigt:

Ein Ausschluss erfolgt ebenfalls für Unternehmen mit schwerem Verstoß gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact, sowie für Unternehmen auf der von Schroders zusammengestellten „Umstrittene Waffenausschlussliste“.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt und ergänzenden Unterlagen des Unternehmens entnommen werden.

* halbjährlich gezahlte, feste Ausschüttungen von in der Summe 3,5 % per annum; **ESG steht für Environment (Umweltschutz), Social (soziales Verhalten) und Governance (faire / gute Unternehmensführung)

Im aktuellen Zinsumfeld ist höhere Flexibilität geboten

Uns überzeugt das sehr gute Konzept, das Unternehmensanleihen mit guter Bonität, unabhängig von den herkömmlichen Begrenzungen eines Vergleichsindex, mit ausgewählten Hochzinsanleihen flexibel kombiniert. Der Fonds verfügt damit über eine deutlich höhere Flexibilität, um die besten Anlagechancen zu identifizieren und umzusetzen.

Anspruchsvolles Renditeziel

Der Schroder ISF EURO Credit Conviction eignet sich besonders für Investoren, die über einen Zeitraum von drei bis fünf Jahren einen höheren Gesamtertrag (Total Return) anstreben und außerdem bereit sind, auf Rating-Ebene einen Kompromiss zugunsten einer höheren Rendite einzugehen. Die anvisierte Mehrrendite von 2% p.a. gegenüber dem iBoxx EUR Corporate BBB sollte das etwas höhere Risiko mehr als nur kompensieren.

Feste Ausschüttung von 3,5% jährlich

Zusätzlich bietet der Fonds dem in der ausschüttenden Euro-A Anteilsklasse eine feste jährliche Ausschüttung*. Schroders hat sich jetzt entschlossen, die feste jährliche Ausschüttung den aktuellen Marktgegebenheiten am Zinsmarkt anzupassen. Die Änderung von jährlich 3,0% auf 3,5% tritt für die am 10. Juli 2024 fällige Ausschüttung in Kraft und gilt für alle zukünftigen Ausschüttungen.

Seine Leistungsfähigkeit konnte der Fonds in der Vergangenheit unter Beweis stellen. Die Themen Nachhaltigkeit und ESG sind seit Jahren als wesentlicher Bestandteil im Investmentprozess des Fonds integriert. Wir sind von der Qualität des Fondsmanagement überzeugt und erwarten auch zukünftig eine überzeugende Wertentwicklung des Schroder ISF EURO Credit Conviction.

* halbjährlich gezahlte, feste Ausschüttungen von in der Summe 3,5% per annum

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.

Zum Schutz der Interessen der Anteilsinhaber kann die Fondsgesellschaft im Rahmen ihrer Bewertungsstrategie ab einer gewissen Höhe von Mittelzu- bzw. -abflüssen Anpassungen des Nettoinventarwertes nach oben oder unten vornehmen (sog. Swing-Pricing). Details zum evtl. Swing-Pricing sind im Verkaufsprospekt des Fonds veröffentlicht. Da uns die etwaige Anwendung im Vorfeld nicht bekannt ist, können evtl. damit verbundene Effekte auf den Ausgabe- bzw. Rücknahmepreis hier nicht berücksichtigt werden.