Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C

Anlageziel des Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C

Der Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund).

Das Anlageziel besteht darin, die Wertentwicklung des Russell 2000® Index (der „Index“) vor Gebühren und Aufwendungen abzubilden, der die Wertentwicklung der Aktien bestimmter im Russell 3000® Index enthaltener Unternehmen widerspiegeln soll.

Eigenschaften des Index Russell 2000 Net TR

Der Russell 3000® Index umfasst die Aktien der 3.000 größten US-amerikanischen Unternehmen, gemessen am Gesamtwert der Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen. Der für diesen ETF relevante Russell 2000 Net TR Index umfasst die 2.000 kleinsten Unternehmen im Russell 3000® Index. Die Gewichtung eines Unternehmens im Index hängt von seiner relativen Größe, gemessen am Gesamtwert der frei verfügbaren Aktien eines Unternehmens im Vergleich zu anderen Unternehmen, ab. Die Aktie muss an einer großen US-Wertpapierbörse notiert sein und Mindestkriterien in Bezug auf den Handelspreis und die Handelsaktivität erfüllen.

Der Index wird auf Basis der Netto-Gesamtrendite (Total Return Net) berechnet, was bedeutet, dass alle Dividenden und Ausschüttungen der Unternehmen nach Steuern wieder in Aktien angelegt werden.

Portfoliomethode: Direkte Replikation (Physisch)

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C investiert physisch in den zugrunde liegenden Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und Details verändern sich im Zeitablauf. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer sich täglich ändernden Marktkapitalisierung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers Russell 2000 UCITS ETF 1C nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen, diese gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen. Die Zusammensetzung des Index wird mindestens einmal pro Jahr überprüft.

Trumps Handelspolitik belastet US-Small-Cap-Aktien

Die Wiederwahl von Donald Trump hat zu unvorhersehbaren Kursbewegungen bei US-Small-Cap-Aktien geführt. Zunächst sprang der MSCI Small-Cap-Index für die USA deutlich nach oben, weil Investoren niedrigere Unternehmenssteuern, lockere Regulierung und eine stärker binnenorientierte Politik erwarteten. Allerdings stehen in den ersten Wochen seiner zweiten Amtszeit insbesondere Trumps Handelspolitik mit weltweit verhängten Importzöllen im Vordergrund, was zu großer Verunsicherung bei US-Unternehmen und Konsumenten geführt hat. Dies hat die Sorgen um die Stärke der US-Konjunktur erheblich verstärkt und zu einer starken Korrektur konjunkturabhängiger US-Small-Cap-Aktien geführt.

Der Trend der Gewinnerwartungen für den MSCI USA Small-Cap-Index ist seit Anfang 2024 um 8% gestiegen. Durch die jüngste Korrektur hat sich das Kurs-Gewinn-Verhältnis von 19 auf 15 verringert. Wir erwarten, dass Trumps unvorhersehbare Politik auch in den kommenden Monaten zu hohen Kursschwankungen bei US-Small-Caps führen wird.

Fazit

Trotz der großen Unsicherheit, die durch Trumps Handelspolitik ausgelöst wird, halten wir Korrekturen für eine gute Gelegenheit, Positionen in US-Small-Cap-Aktien auszubauen, da wir nach einem voraussichtlich schwierigen Jahr 2025 in den nächsten Jahren überdurchschnittliches Potenzial erwarten.

Kosteninformation

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.