Auf einen Blick
Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).
Highlights
Längerfristig weiterhin eine positive Entwicklung in Indien erwartet
Geringe Handelsspanne zwischen Kauf- und Verkaufskurs
Synthetische Index-Nachbildung
09.01.2025
Investmentansatz
Anlageziel des Amundi MSCI India UCITS ETF
Der Amundi MSCI India UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund - ETF). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des MSCI India Index anknüpft.
Bei der Berechnung des Index werden neben den Kurswerten der in ihm enthaltenen Unternehmen auch Dividenden- und Bonuszahlungen abzüglich der Quellensteuer berücksichtigt.
MSCI India Index
Der MSCI India Index spiegelt die Wertentwicklung der Aktien von Unternehmen aus Indien wider. Bei den im Index vertretenen Unternehmen handelt es sich um Unternehmen mit großer und mittlerer Marktkapitalisierung. Diese setzen sich aus 85% der frei verfügbaren Aktien am entsprechenden Markt zusammen. Der Index wird vierteljährlich überprüft und neu gewichtet.
Synthetische ETF Struktur
Dieser ETF wird über die swapbasierte Replikationsmethode (Nachbildung) abgebildet. Das bedeutet, swapbasierte ETFs investieren in der Regel nicht in die Bestandteile des abzubildenden Index. Vielmehr gibt es ein sogenanntes Trägerportfolio, welches in der Zusammensetzung deutlich vom abzubildenden Index abweichen kann. Um die Differenz in der Wertentwicklung zwischen dem Trägerportfolio (sogenannter Basket) und dem abzubildenden Index auszugleichen, schließt der Fonds mit der BNP Paribas Bank einen Tauschvertrag (sogenannter Index-Swap) ab.
Der Hauptgrund der synthetischen Replikation ist, dass durch das Swap-Geschäft die Abweichung (der Tracking Error) zwischen der Wertentwicklung des Index und der des ETFs in der Regel nur sehr gering ist. Gerade bei sehr breiten oder illiquiden Marktindizes können synthetische ETFs unter anderem durch ihre Kostenoptimierung Vorteile bieten. So machen Handelsrestriktionen, unterschiedliche Zeitzonen und auch steuerliche Aspekte eine physische Replikation schwierig.
Wertentwicklung 5 Jahre
AMUNDI MSCI INDIA - UCITS ETF - EUR ACC 907,20
| Performance per 02.05.2025 | Anlage2 | |
|---|---|---|
| in % | in EUR | |
| Tag der Anlage1 | 0,00 | 10.000,00 |
| 02.05.20 - 02.05.21 | 39,44 | 13.944,39 |
| 02.05.21 - 02.05.22 | 31,41 | 18.324,93 |
| 02.05.22 - 02.05.23 | -11,10 | 16.290,68 |
| 02.05.23 - 02.05.24 | 36,75 | 22.276,72 |
| 02.05.24 - 02.05.25 | -2,99 | 21.609,75 |
1Am Tag der Anlage werden Transaktionskosten von 0,00% berücksichtigt.
2Beispielrechnung für die Entwicklung einer Anlage von 10.000 Euro am 02.05.2020.
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Amundi ETF Asset Management |
| Fondstyp | Aktienfonds |
| Anlagesegment | Indien |
| Managementtyp | Passiv (ETF) |
| Währung | EUR |
| Replikationsmethode | Synthetisch |
| Ertragsverwendung | Thesaurierend |
| WKN | A2H57G |
| ISIN | LU1681043086 |
| Produktgruppe | Aktien, Aktienfonds, Aktien-ETFs |
| Sparplanfähig | Nein |
| VL-fähig | Nein |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 0,00% |
| Transaktionskosten (gemäß Preis-/Leistungsverzeichnis): | 1,00% vom Kurswert (fließen an die Commerzbank) zzgl. Courtage |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 0,80% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Unsere Einschätzung
Indischer Aktienmarkt korrigiert nach Rekordhoch
Der indische Sensex 30-Index erzielte am 27. September 2024 ein neues Allzeithoch. Seither büßte er um 10% ein (per 14. November 2024) und fiel auf die 200-Tage-Linie zurück. Verantwortlich hierfür zeichnete zum einen die sehr hohe Bewertung. So stieg das KGV für indische Aktien auf über 25, was im Vergleich zu fast allen anderen Märkten in der Region sehr ambitioniert ist. Zum anderen enttäuschte die Berichtssaison für Q3 2024, was zu Gewinnmitnahmen führte. Analysten monierten insbesondere die zum Teil schwächere Margenentwicklung (Margenreduzierung zwischen 2% und 4%).
Für den Nifty fielen die Gewinnschätzungen für das Jahr 2025 von zuvor 10% (J/J) auf mittlerweile 6% (J/J). Und auch für die Jahre 2026 und 2027 fielen die Unternehmensgewinnprognosen um rund 2%. Hinzu kamen steigende globale Risiken (vor allem in Form der US-Wahl) sowie eine wieder gestiegene Inflation im Inland. Hierdurch verringerte sich die Wahrscheinlichkeit von Leitzinssenkungen durch die indische Notenbank. Nicht zuletzt gab es nach den Maßnahmen seitens Chinas zur Belebung der heimischen Konjunktur und Aktienmärkte zu Umschichtungen. Allein im Oktober verkauften ausländische Investoren indische Aktien für umgerechnet zehn Milliarden USD.
Wir stufen unser Votum für die Börse in Indien auf Übergewichten herauf
Auch wenn wir die laufende Korrektur noch nicht für ganz beendet halten, sind wir der Meinung, dass die mittlerweile wieder niedrigeren Kurse dazu genutzt werden sollten, um in den kommenden Monaten sukzessive Positionen am indischen Aktienmarkt aufzubauen. Daher stufen wir unser Votum für die Börse in Indien von Neutral auf Übergewichten herauf.
Auch wenn das KGV für 2025 mit 21 immer noch nicht als günstig zu bezeichnen ist, sprechen die mittel- bis langfristig unverändert positiven strukturellen Faktoren (u.a. Demografie, Urbanisierung, Diversifizierung von Lieferketten) für die wachstumsstarke indische Volkswirtschaft (BIP2025e: +6,6% J/J). Diese dürfte zudem nicht so stark unter möglichen negativen Effekten der neuen US-Regierung leiden, wie einige andere Länder aus den EM (v.a. China). China dürfte zudem noch längere Zeit mit seinen vielfältigen Problemen (Immobilienmarkt, Deflationstendenzen, Demografie, Taiwankonflikt etc.) zu kämpfen haben, wovon Indien in den kommenden Jahren profitieren könnte.
Längerfristig weiterhin eine positive Entwicklung in Indien erwartet
In der vergangenen Dekade hat sich in Indien einiges zum Positiven bewegt. Hierzu gehört der Aufbau eines landesweit einheitlichen Finanz- und Steuersystems, das nach und nach weiter ausgebaut wird. Der Trend zur Urbanisierung geht voran. Es gibt zahlreiche Megacities (> 10 Mio. Einwohner). Die Anzahl an Firmenneugründungen v.a. im Technologiesektor ist hoch. Zudem verfügt das Land über eine im globalen Vergleich sehr gut aufgestellte Pharmaindustrie.
Infolge der großen Wachstumsdynamik der vergangenen Jahre könnte Indiens Beitrag zum Weltwirtschaftswachstum in absoluten Zahlen möglicherweise noch in diesem Jahrzehnt größer als Chinas Anteil sein. Der IWF prognostiziert, dass Indien bis 2028 Deutschland als drittstärkste Volkswirtschaft der Welt ablösen könnte.
09. Januar 2025
Kosten
Kosteninformation
Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.
Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.
Chancen & Risiken
Chancen & Risiken
Chancen
- Aktien bieten auf lange Sicht überdurchschnittliches Renditepotenzial verglichen mit anderen Anlageklassen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Nahezu vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
- ETFs zeichnen sich durch hohe Liquidität und einfache Handelbarkeit aus. Market Maker sorgen für börsentägliche Liquidität bei einer engen Geld-/Brief Spanne und ermöglichen die einfache Handelbarkeit unter normalen Marktbedingungen
Risiken
- Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann stark erhöht sein
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise, sodass diese möglicherweise bei einem Verkauf nicht mehr dem Wert des investierten Kapitals entsprechen
- Die vollständige Teilhabe an der täglichen Performance des zugrundeliegenden Index ist nicht garantiert, sodass es zu Abweichungen in der Wertentwicklung kommen kann
- Dieser ETF beinhaltet ein Kontrahentenrisiko von max. 10% des Nettoinventarwerts aus Derivaten (Swap)
- Es ist möglich, dass sich einzelne Regionen/Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds