Commerzbank Flexible Allocation USA R

Das Anlageziel

Ziel der Anlagepolitik ist mittel- bis langfristig die Erwirtschaftung eines nachhaltigen, möglichst hohen Wertzuwachses. Um dies zu erreichen, investiert der Fonds in ein breit gestreutes Aktienportfolio von hochkapitalisierten Unternehmen in den USA, wobei die Verlustminderung in Risikophasen im Fokus steht. Es werden systematisch Handelssignale generiert, welchen Ihren Ursprung insbesondere in der Markttechnik haben. Die Signale sind in Ihrem Charakter je nach Marktumfeld trendfolgend oder antizyklisch.

Investmentprozess klar strukturiert

Für die Anlagestrategie ist das Team der Investmentstrategie der Vermögensverwaltung der Commerzbank verantwortlich. Die Investmentstrategie verwaltet den Fonds auf Basis eines selbst entwickelten Handelsmodells und vereint fundierte Kapitalmarktexpertise mit dem Wissen um risikoadjustierte Portfoliokonstruktionen.

Management des Abwärtsrisikos steht im Vordergrund

Bei der Entwicklung des Handelsmodells standen folgende drei Prämissen im Vordergrund:

Portfoliostruktur in 3 Ausprägungen

Das Fondsvermögen richtet sich am S&P 500 aus, dem Aktienindex der 500 größten börsennotierten Unternehmen der USA. Die Aktien werden physisch in der Gewichtung des Index gekauft, d.h. ein aktives Management findet hier nicht statt. Je nach Signal des Handelsmodells werden über Derivate (Indexfutures) die Aktienrisiken eliminiert oder gehebelt. Folgende Portfolioausprägungen sind dabei möglich:

Um dem angestrebten Charakter der Risikoreduktion Rechnung zu tragen, ist das Portfolio in einem vom Handelssystem erkannten übergeordneten Abwärtstrend durchgängig short aufgestellt, d.h. die Aktienrisiken werden komplett herausgenommen. Im übergeordneten Aufwärtstrend hingegen werden auch antizyklische Signale generiert. Grundsätzlich ist das Portfolio dort neutral ausgerichtet, also zu 100% investiert. In nach oben überschießenden Phasen innerhalb des Aufwärtstrends wird jedoch kurzfristig short gegangen und bei kurzfristigen Rückgängen die Aktienquote in Richtung 200% gehebelt.

Wichtiger Hinweis zur Kaufempfehlung

Der Commerzbank Flexible Allocation USA ist ein Investmentfonds der Vermögensverwaltung der Commerzbank. Eine Kaufempfehlung erfolgt insbesondere auf der Grundlage der in Anlageziel und Investmentansatz dargestellten Produktparameter. Eine Wettbewerberanalyse von ähnlichen Produkten wurde nicht vorgenommen. Es besteht ein besonderer Interessenskonflikt, da sowohl die investmentstrategische Steuerung des Fonds als auch die Verantwortlichkeit der Erstellung dieser Wertpapierinformation im Segment Privat- und Unternehmerkunden der Commerzbank AG liegt.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.