Auf einen Blick
Eine Beschreibung der Risiken dieser Anlage finden Sie im Basisinformationsblatt (gesetzliche Pflichtinformation).
Votum: Starker Kauf
Highlights
- Globales Anleihenportfolio
- Breite Streuung über mehrere Anleihensegmente
- Hohe Flexibilität bei der Portfoliozusammensetzung
- Kombination erfolgreicher Anleihenmanager
- Allumfassender Rentenbaustein auch zur Beimischung für den chancenorientierten Anleger
01.04.2025
Investmentansatz
Das Anlageziel des Fonds
Das VermögensManagement RentenStars investiert insbesondere in Rentenfonds sowie verzinsliche Wertpapiere. Damit soll ein laufender Ertrag und langfristiges Kapitalwachstum erzielt werden.
Globales Dachfondskonzept mit großen Freiheitsgraden
VermögensManagement RentenStars kann grundsätzlich in alle Segmente der weltweiten Anleihenmärkte investieren. Es setzt sich strategisch aus den drei großen Themen „Stabilität im Portfolio“, „Chancen auf Erträge“ und „Diversifikation“ zusammen.
Portfolio-Blöcke im Detail
Der Block „Stabilität im Portfolio“ stellt die Basis dar. Er beinhaltet Staatsanleihen, Pfandbriefe und Unternehmensanleihen mit guter Bonität. Die Gewichtung liegt je nach Einschätzung des Portfoliomanagements zwischen 25% und 80% (neutrale Gewichtung 40%). Zur Kostenoptimierung wird dieser eher niedriger rentierende Block nicht über Zielfonds, sondern über die direkte Investition in Einzelanleihen umgesetzt.
Der Block „Chancen auf Erträge“ (0-75%, neutral 40%) umfasst insbesondere renditeorientierte Anleihensegmente wie Unternehmensanleihen (z.B. Hochzinsanleihen, Wandelanleihen) und Schwellenländeranleihen (Hart- und Lokalwährungen). Die „Diversifikatoren“ (0-40%, neutral 20%) dienen in schwierigen Marktphasen der Risikoreduktion im Portfolio und beinhalten Spezialitäten der Anleihenmärkte (z.B. Insurance Linked Securities), die sich meist unabhängig zu den anderen Segmenten entwickeln.
Diese Blöcke werden über die vielversprechendsten Fonds für die einzelnen Segmente umgesetzt, die mittels eines quantitativen und qualitativen Auswahlprozesses identifiziert werden.
Markterwartung bestimmt die Aufstellung des Fonds
Das Fondsmanagement greift auf das globale ökonomische Research von Allianz Global Investors zurück. Dieses fließt in die Festlegung der Allokation, also der Gewichtung der einzelnen Anleihensegmente ein. Danach erfolgt die konkrete Zusammenstellung eines breit diversifizierten und ausbalancierten Portfolios. Mittels Derivaten kann eine Adjustierung einzelner Portfoliokennzahlen (z.B. Risiko bei Zinsänderungen) erfolgen.
Neben den bereits genannten Bandbreiten für die einzelnen Blöcke soll das finale Portfolio folgende Parameter aufweisen:
- Schwankungsbreite (Volatilität): ca. 3-8%
- Durchschnittliche Kapitalbindungsdauer (Duration): -2 bis 8 Jahre
- Nicht abgesicherter Fremdwährungsanteil: bis ca. 20%
- Bonität: keine Einschränkung
Risikomanagement und regelmäßige Ausschüttung
Wichtig für den Erfolg des Investmentansatzes ist eine fortlaufende, mehrstufige, quantitative und qualitative Risiko-Überwachung der selektierten Fonds sowie des Gesamtportfolios und bei Bedarf Anpassung bzw. Austausch der Fonds/Anleihen.
Es wird eine regelmäßige Ausschüttung angestrebt, die auch aus der Substanz gezahlt werden kann, wenn die ordentlichen Erträge nicht ausreichen.
Nachhaltigkeitsansatz
Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des VMM RentenStars von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.
Der Fonds hat sich zu einem Mindestprozentsatz an Investitionen verpflichtet, die den EU-Kriterien für ökologisch nachhaltige Aktivitäten Rechnung tragen (d.h. an der Taxonomie ausgerichtet sind). Er trägt durch seine Investitionen somit zu bestimmten Umweltzielen bei, z.B. die Abschwächung des Klimawandels und/oder die Anpassung an den Klimawandel.
Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.
Die ausgewiesenen Mindestquoten liegen anfänglich sehr niedrig. Die detaillierten Kriterien erfordern die Verfügbarkeit mehrerer spezifischer Daten zu jeder Investition, die sich hauptsächlich auf die von den Unternehmen gemeldeten Daten stützen. Zum jetzigen Zeitpunkt sind nur begrenzt zuverlässige, aktuelle und überprüfbare Daten verfügbar, um Investitionen richtig zu bewerten. Es ist davon auszugehen, dass die Quoten im Laufe der Zeit, mit besserer Datenverfügbarkeit, ansteigen werden.
Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.
Wertentwicklung 5 Jahre
Ladevorgang...
Angaben zur bisherigen Wertentwicklung erlauben keine verlässliche Prognose für die Zukunft.
Zahlen und Fakten
| Stammdaten | |
|---|---|
| Fondsgesellschaft | Allianz Global Investors GmbH - Frankfurt |
| Fondstyp | Dachfonds |
| Anlagesegment | Welt Renten |
| Managementtyp | Aktiv |
| Währung | EUR |
| Ertragsverwendung | Ausschüttend |
| WKN | A2N9FV |
| ISIN | LU1910776522 |
| Produktgruppe | Renten, Rentenfonds, Renten-ETFs |
| Sparplanfähig | Ja |
| VL-fähig | Nein |
| Kosten | |
|---|---|
| Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag1 | 2,00% |
| Performanceabhängige Vergütung | - |
| Laufende Kosten2 | 1,30% |
1 Wird von der Commerzbank AG einmalig beim Kauf vereinnahmt
2 Kosten, die nach Angabe der Fondsgesellschaft vom Fondsvermögen im Laufe des Jahres abgezogen werden
Kosten
Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.
Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.
Chancen & Risiken
Chancen & Risiken
Chancen
- Durch die Investition in einen Fonds wird das Risiko gegenüber einer Investition in Einzeltitel reduziert (Risikostreuung, Diversifikation)
- Der Fonds ermöglicht die Teilhabe an der Entwicklung der internationalen Rentenmärkte und damit eine breite Streuung (Diversifikation) des Fondsportfolios, sodass dieses weniger abhängig von der Entwicklung einzelner Regionen ist
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen begünstigt werden
- Der Fonds besitzt keine formale Benchmark und kann somit in Bezug auf Einzelwerte/ Regionen/ Anleihenarten das Portfolio frei zusammensetzen
Risiken
- Investmentfonds unterliegen Kursschwankungen sowie dem Risiko sinkender Anteilspreise
- Die Volatilität (Wertschwankung) des Fondsanteilwerts kann erhöht sein
- Aufgrund der Anlage in Fremdwährungen kann der Fondsanteilwert durch Wechselkursänderungen belastet werden
- Es ist möglich, dass sich andere Regionen/ Branchen besser entwickeln als der Fonds und dass der Fonds unter Umständen nicht oder nur geringfügig in diese investiert ist
- Da der Fonds unabhängig von einer Benchmark allokiert, kann sich der Fonds auch deutlich schlechter entwickeln als andere Fonds dieser Vergleichsgruppe
- Der Fonds deckt sein Anlageuniversum über Investitionen in andere Fonds (Zielfonds) ab. Dadurch können weitere Kosten entstehen
- Ein grundsätzliches Risiko bei Investmentfonds besteht in der vorübergehenden Aussetzung der Anteilsrücknahme aufgrund nicht ausreichender Liquidität bis hin zu einer geordneten Auflösung des Fonds