Allianz Positive Change

Anlageziel des Fonds

Das Ziel des Allianz Positive Change ist langfristiges Kapitalwachstum. Dabei konzentriert er sich auf Investitionen in Unternehmen mit einem klaren positiven Beitrag zu Umwelt und Gesellschaft.

Investieren mit einem Ziel für alle

Die Strategie investiert in Unternehmen, die die Erhaltung der Umwelt und den Schutz der Menschen durch Lösungen ermöglichen, welche die Nachhaltigkeit der Wirtschaftstätigkeit und den Wohlstand der menschlichen Bevölkerung verbessern. Sie orientiert sich an den ökologischen und sozialen Zielen der Sustainable Development Goals (SDGs) der Vereinten Nationen (UN). Hierbei handelt es sich um politische Zielsetzungen, welche weltweit der Sicherung einer nachhaltigen Entwicklung auf ökonomischer, sozialer sowie ökologischer Ebene dienen sollen.

Schritt 1 - Themen: Investmentuniversum

Der Allianz Positive Change verfolgt einen thematischen Ansatz für SDG-orientierte Investitionen. Dieser Ansatz zielt auf strukturelles Wachstum ab, das von wirtschaftlichen und sozialen Veränderungen getragen wird. Er schafft ein Rahmenwerk, mit dessen Hilfe sich ermitteln lässt, welche Unternehmen entscheidend zum Wandel beitragen bzw. davon profitieren.

Das Anlageuniversum umfasst acht statische SDG-Themen, die sich aus der SDG-Analyse ergeben. Die zugrundeliegenden Subthemen entwickeln sich laufend weiter und stellen fokussierte, investierbare Lösungen dar:

Schritt 2 - Auswahl der Unternehmen

Für jedes SDG-Thema findet sich eine hohe Anzahl von Unternehmen, die Lösungen für kritische gesellschaftliche Probleme entwickeln. Die Themen basieren auf den SDGs und den zugrunde liegenden Zielen. Jedes Unternehmen, das einem SDG-Thema zugeordnet ist, wird dahingehend analysiert, wie gut es mit diesen relevanten Zielen übereinstimmt. Hier ist die SDG-Ausrichtung von Unternehmen eine Kombination aus „Reinheit“ (der Größe der abgestimmten Geschäftstätigkeit) und „Sensibilität“ (der Qualität der Ausrichtung).

Sicherstellung eines positiven Nettoergebnisses

Der ökologische und soziale Fußabdruck wird durch Auschlusskriterien und eine disziplinierte Integration von ESG*-Kriterien reduziert. Der Nettobeitrag wird durch Investionen in Unternehmen maximiert, die nachhaltige Praktiken (Fußabdruck) verfolgen und/oder aktive Anteilseigner (Handabdruck) sind.

Ein positiver Handabdruck wird dadurch erzielt, dass der Fonds in Unternehmen investiert, die zur Umsetzung der SDGs beitragen, sehr überzeugend sind und über einen strategischen Fokus und skalierbare Reichweite verfügen. Solche Unternehmen wirken als Multiplikatoren: Es geht nicht nur um den eigenen Fußabdruck, sondern durch den Einfluss auf Andere wird eine zusätzliche Wirkung erzielt.

* ESG: Umwelt, Soziales und Unternehmensführung

Schritt 3 - Portfoliokonstruktion

Um die Unternehmen zu identifizieren, die die Anlagephilosophie von Allianz Global Investors erfüllen, nutzt das Fondsmanagement die Plattform der Analysten, das Nachhaltigkeits-Research sowie die eigene Marktforschungsabteilung Grassroots® Research. Im Anschluss werden im Rahmen der Fundamentalanalyse Aktien von Qualitätsunternehmen mit langfristigem Wachstumspotenzial und Wettbewerbsvorteilen selektiert. Typischerweise besteht das Portfolio aus 50 bis 80 Titeln.

Nachhaltigkeitsansatz

Bitte beachten Sie, dass der Nachhaltigkeitsansatz des Allianz Positive Change von Ihren persönlichen Nachhaltigkeits- und Ethikvorstellungen abweichen kann. Dies kann insbesondere die Investition in einzelne Unternehmen betreffen.

Der Fondsmanager berücksichtigt im Rahmen der Investitionsstrategie die wichtigsten nachteiligen Auswirkungen der Investitionsentscheidung auf Nachhaltigkeitsfaktoren (principal adverse impacts). Der Fokus liegt dabei auf einer Verringerung bestimmter Indikatoren aus den Kategorien Klimawandel, Menschen- und Arbeitnehmerrechte, Biodiversität, Wasser, Abfallwirtschaft und Ressourcenverbrauch.

Außerdem wird eine Mindestquote an nachhaltigen Investitionen erreicht. Das umfasst Wirtschaftsaktivitäten, die gemessen an den Umwelt- und/ oder Sozialzielen einen positiven Beitrag leisten.

Ausgeschlossen werden jegliche direkten oder indirekten Investitionen in Unternehmen, die u. a.

Ein Ausschluss erfolgt ebenfalls für Unternehmen mit schwerem Verstoß gegen die Prinzipien des United Nations Global Compact.

Weitergehende und detaillierte Informationen zum Nachhaltigkeitsansatz des Fonds können dem aktuellen Verkaufsprospekt entnommen werden.

Vom Mauerblümchen zum Standard

Zum Jahresende 2019 war nicht einmal ein Prozent des privaten Geldvermögens in Deutschland nachhaltig investiert. Und das, obwohl die Deutschen den Klimawandel als größte gesellschaftliche Herausforderung ansehen und im Kampf gegen Klimaerwärmung & Co mehrheitlich bereit sind, ihr Alltagsleben deutlicher zu verändern. Die Geldanlage spielt dabei für viele (noch) keine Rolle. Inzwischen gehört Nachhaltigkeit aufgrund zahlreicher politischer Initiativen zum Standard in der Vermögensanlage.

Welche Strategie passt?

Es gibt Investoren, die mit gutem Gewissen investieren und moralisch-ethische Vorstellungen in ihrem Depot wiederfinden wollen. Hier werden scharfe Ausschlusskriterien definiert, die über einen reinrassigen ESG-Ansatz hinausgehen. Dann gibt es die Anleger, die unsere Welt “ein Stück besser machen wollen”. Investiert wird nicht in die, die schon heute besonders nachhaltig sind, sondern in die, die einen messbar positiven Effekt auf die 17 Entwicklungsziele der UN haben.

Der Allianz Positive Change ist ein globaler Aktienfonds. Er investiert in Unternehmen, die mit ihren Produkten und Lösungen einen Beitrag zu den Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen (SDG) leisten - und sich damit positiv auf Umwelt und Gesellschaft auswirken. Die 17 Nachhaltigkeitsziele werden dabei in 8 feste Themen übersetzt, die wiederum durch konkrete Unterthemen (Sub-Themen) investierbar werden.

Die Zusammensetzung des Fonds wird aktiv gesteuert und die Auswahl der Unterthemen ändert sich sich basierend auf Einschätzung des Fondsmanagements. Es achtet mit Blick auf jedes einzelne Nachhaltigkeitsziel darauf, dass es dieses nicht zu Lasten anderer Ziele verfolgt. So sollte beispielsweise die Bekämpfung von Hunger durch höhere Nahrungsmittelproduktion nicht zu Lasten von Umweltaspekten gehen.

Wechsel des Fondsmanagements

Ende August 2022 kam Alex Bibani als neuer verantwortlicher Portfoliomanager in das Allianz Global Investors Thematic Equity Team, um gemeinsam mit Robbie Miles das Portfolio des Allianz Positive Change zu verwalten. Yogesh Padmanbhan unterstützte als stellvertretender Portfoliomanager das Team.

Zu Beginn des Jahres 2024 schied Alex Bibani aus dem Portfoliomanagement aus und Robbie Miles übernahm als alleiniger Lead-Manager die Verantwortung für den Allianz Positive Change. Yogesh Padmanabhan blieb stellvertretender Portfoliomanager. Beide Fondsmanager verfügen über eine langjährige Erfahrung im Bereich der globalen Aktienstrategien mit ESG- und Nachhaltigkeitsfokus. Das Team stützt sich stark auf die umfangreichen Forschungsressourcen (einschließlich ESG und SRI (socially responsible investing)) von Allianz Global Investors.

Die Übernahme der Verantwortung für den Allianz Positive Change durch Robbie Miles mit Yogesh Padmanabhan als stellvertretender Portfoliomanager verlief reibungslos. Im laufenden Jahr liegt der Fonds mit einer Wertentwicklung von gut 14,3% (Stand 31.07.2024) deutlich vor dem Durchschnitt seiner Mitbewerber (9,4%).

Uns überzeugt die Idee des thematischen Investierens orientiert an den 17 Nachhaltigkeitszielen der Vereinten Nationen sowie die Herangehensweise des gesamten Investmentprozesses. Nach dem erfolgreich vollzogenen Fondsmanagerwechsel sind wir weiterhin von dem Konzept und Management des Allianz Positive Change überzeugt und votieren wieder mit „Starker Kauf“.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich wird der angegebene Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag erhoben. Er variiert jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodells. So fällt z.B. beim PremiumDepot und PremiumFondsDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.