Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus Swap UCITS ETF

Anlageziel des Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus Swap UCITS ETF

Der Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus Swap UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentsfonds (Exchange Traded Fund), der sich auf die Wertentwicklung des Markit iBoxx € Sovereigns Eurozone Yield Plus Index bezieht.

Markit iBoxx EUR Sovereigns Eurozone Yield Plus Index®

Der Markit iBoxx Euro Sovereigns Eurozone Yield Plus Index zielt darauf ab, die Wertentwicklung des folgenden Markts abzubilden:

Die Länder mit der höchsten Anleiherendite werden durch Berechnung der Rendite einer hypothetischen Anleihe mit einer Laufzeit von genau fünf Jahren ermittelt. Emittenten ohne Investment Grade-Rating werden nicht für den Referenzindex berücksichtigt. Der Referenzindex wird auf Basis der Gesamtrendite (Total Return) berechnet, was bedeutet, dass Beträge in Höhe der Zinszahlungen auf die Anleihen wieder im Referenzindex angelegt werden. Der Referenzindex wird von der International Index Company Limited gesponsert und wird monatlich überprüft und neu gewichtet

Physische Replikation des Index

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Der Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus Swap UCITS ETF investiert in alle bzw. eine repräsentative Auswahl der Wertpapiere des zugrunde liegenden Index.

Optimised Sampling

Bei Indizes mit einer sehr großen Zahl von Indexmitgliedern wenden Xtrackers ETFs, die die Indexrendite direkt replizieren, die Methode des Optimierten Sampling an. Dabei wird methodisch eine Auswahl an Wertpapieren des Index getroffen um ein Portfolio zu konstruieren, welches dem zu replizierenden Index in den Performance und Risiko Eigenschaften sehr nahe kommt. Durch eine geringere Anzahl an Wertpapieren im Portfolio, lassen sich zudem Transaktionskosten bei Indexanpassungen minimieren.

Der Fonds kann Techniken und Instrumente für das Risikomanagement, zur Kostenreduzierung und zur Ergebnisverbesserung einsetzen. Diese Techniken und Instrumente können den Einsatz von Finanzkontrakten (Derivategeschäften) umfassen. Der Fonds kann in Bezug auf seine Anlagen auch besicherte Leihgeschäfte (Wertpapierleihe) mit geeigneten Drittparteien eingehen, um zusätzliche Erträge zum Ausgleich der Kosten des Fonds zu erwirtschaften.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Anleihen entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Xtrackers II iBoxx Eurozone Government Bond Yield Plus Swap UCITS ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen zu überprüfen und gegebenenfalls anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Sehr niedrige Spreads für Euro-Peripherieanleihen

Im Euroraum sind Anleihen guter Bonitäten wie Niederlande, Frankreich oder auch Österreich mit einem kleinen, aber stabilen Renditeaufschlag attraktiv. Die Peripherieländer wie Italien und Spanien sollten weiterhin gemieden werden. Die Risikoaufschläge haben sich unseres Erachtens zu weit zurückgebildet. Für Italien sind die Spreads 10-jähriger Staatsanleihen ggü. Bundesanleihen auf fast 125 Bp. gefallen, so niedrig wie zuletzt im Herbst 2021. Inzwischen ist der Spread wieder leicht angestiegen. Mit dem niedrigen Spread sind kaum noch weitere Spreadeinengungen zu erwarten. Außerdem könnten sich die Spreads wieder ausweiten.

Investition im Portfoliokontext

Wer eine Geldanlage plant, sollte diese nach den Gesichtspunkten Risiko, Ertrag und Liquidität beurteilen. Hier kann keine generelle Empfehlung erfolgen, da jeder Anleger eigene Vorstellungen und Voraussetzungen bezüglich dieser Werte hat. Aus diesem Grund kann trotz unserer aktuellen Empfehlung, z.B. aufgrund von Portfoliodiversifizierung, eine Anlage in diesem ETF sinnvoll sein.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.