Amundi NYSE Arca Gold BUGS UCITS ETF

Anlageziel des Amundi Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF

Der Amundi Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF ist ein börsengehandelter Investmentfonds (Exchange Traded Fund). Das Anlageziel des ETF besteht darin, den Anlegern einen Ertrag zukommen zu lassen, der an die Wertentwicklung des NYSE Arca Gold BUGS Index (Net Total Return) anknüpft. Der Index setzt sich aus Unternehmen aus dem Goldabbau zusammen, die ihre Goldproduktion über einen Zeitraum von nicht mehr als eineinhalb Jahren absichern. Bei der Berechnung des Index wird die Wertentwicklung der in ihm enthaltenen Unternehmen berücksichtigt.

Beim Amundi Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF profitieren Anleger somit wie gewohnt weiterhin von der Berücksichtigung anfallender Dividendenzahlungen. Ausgeschüttete Dividenden werden nach Abzug der Quellensteuer direkt dem Fondsvermögen gutgeschrieben.

Zur Erreichung des Anlageziels bedient sich der Amundi Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF der physischen Replikation.

Physische Replikation des ETF

Physische Replikation baut auf der Grundidee des Indexnachbaus auf. Dabei wird ein ETF so zusammengestellt, dass er tatsächlich die Anteile aller Wertpapiere enthält, die sich auch im zugrunde liegenden Index finden. Dabei ist der Anteil jeder Aktie genauso groß wie ihr jeweiliges Gewicht im Index.

Allerdings ist ein Index kein statisches Gebilde und verändert sich im Detail. So bleibt die Gewichtung einzelner Aktien entsprechend ihrer Marktkapitalisierung und Entwicklung nicht auf Dauer gleich. Zudem werden immer wieder einzelne Titel ausgetauscht. Die einen verlassen den Index, andere kommen neu hinzu. Um diese Dynamik nachzuvollziehen, gilt es beim Amundi Arca Gold BUGS (DR) UCITS ETF nach einer bestimmten Zeit die Gewichtungen anzupassen und einzelne Titel auszutauschen.

Edelmetalle unterliegen grundsätzlich einer anderen Nachfragesituation als Industriemetalle und diese Differenzierung ist in den letzten Jahren immer prägnanter geworden. Die negativen Realzinsen sowie die hohe Unsicherheit an den Kapitalmärkten bildeten lange Zeit ein ideales Umfeld für die physische- und die Investmentnachfrage und stützen so die Goldpreisentwicklung.

Produzenten wie Newmont Corp. oder Barrick Gold leiden allerdings grundsätzlich darunter, dass die Kostensenkungsmaßnahmen wohl ziemlich ausgereizt sind und neue oder erweiterte Produktion nur zu höheren Kosten darstellbar ist. In der aktuellen Situation stellt sich die Kostenproblematik deutlich positiver dar, da die Goldpreise bis zu ihrer zwei Jahren andauernden Konsolidierungsphase (Mitte 2020 bis Mitte 2022) schneller als die Kosten angestiegen sind.

Da die Entdeckung neuer Großvorkommen an Gold inzwischen sehr schwierig und vor allem sehr kostenintensiv geworden ist, sind vor allem die großen Produzenten auf der Suche, ihre sinkenden Reserven durch externes Wachstum zu erhöhen. Dementsprechend besteht in diesem Segment eine große Konsolidierungsfantasie. Aktuellstes Beispiel ist die Übernahme des australischen Konzerns Newcrest Mining durch den Wettbewerber Newmont Corp. in einer Größenordnung von rd. 19,5 Mrd. USD. Doch auch Goldminenbetreiber litten zuletzt unter der Preisentwicklung bei den Rohstoffen.

Der wegen der hartnäckigen Inflation erfolgte Ausstieg der US-Notenbank aus ihrer ultraexpansiven Geldpolitik stärkte zwischenzeitlich den US-Dollar und bremste so die Entwicklung des Goldpreises. Im Herbst 2022 erfolgte die Wende. Der schwache Dollar gab dem Goldpreis bis Anfang 2023 wieder deutlichen Auftrieb. Seither verläuft die Relation USD/Euro eher seitwärts und der Goldpreis orientiert sich im Wesentlichen an den Zinssenkungserwartungen. Die deutlich gestiegenen geopolitischen Risiken stützen das Gold als sicheren Hafen.

Die anfallenden Kosten beim Kauf (Ertragsanteil, orientiert am Ausgabeaufschlag bzw. Transaktionskosten) sowie die laufenden Fondskosten (z.B. Pauschalvergütung, performanceabhängige Vergütung, laufende Vertriebsprovisionen) entnehmen Sie diesem Dokument unter „Zahlen & Fakten“. Grundsätzlich werden die angegebenen Transaktionskosten erhoben. Diese variieren jedoch in Abhängigkeit des gewählten Depotmodels. So fällt z.B. beim PremiumDepot dieser Kostenbestandteil nicht an.

Eine auf die jeweilige Transaktion bezogene Aufstellung der Gesamtkosten („Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“) erhalten Sie rechtzeitig vor Auftragserteilung. Die „Kosteninformation vor Wertpapiergeschäft“ beinhaltet neben den beim Kauf und Verkauf anfallenden Kosten und den laufenden Fondskosten als Teil der Produktkosten auch zusätzliche Kostenbestandteile wie z.B. ein eventuelles Depot- bzw. Pauschalentgelt und Produktkosten sowie die Auswirkung der Gesamtkosten auf die Rendite der Anlage.